20240929-中原证券-行业周观点2024年第三十六期_9月23日-9月27日_12页_550kb

报告摘要

中原证券行业周观点（2024年第三十六期）

本周多个行业表现强劲，多数板块跑赢沪深300指数。

锂电池、新材料、轻工制造、农林牧渔、医药和计算机等板块涨幅显著，其中锂电池上涨1845%，新材料上涨1693%，轻工制造和农林牧渔均突破1500%，医药和计算机分别上涨1542%和1794%；有色金属涨幅1298%，证券和机械也有良好表现，分别上涨1108%和1334%。

本周锂电池板块表现卓越，短期建议关注板块投资机会。宏观政策持续倾斜新能源汽车，9月行业销量继续增长，产业链价格分化显著，但整体景气度较高。

得益于近期政策落地及国产替代需求，新材料板块上涨1693%，建议关注半导体领域技术壁垒高的细分行业，如电子特气、光刻胶；且关注进修超硬金刚石材料的研发企业。

本周有色金属上涨1298%，高于多数细分行业表现。铜、铝、小金属板块受政企利好持续催化，但仍需警惕外围风控与宏观不确定性。

本周轻工制造板块上涨1574%，其中涨停和涨幅较高的子行业集中在家居和纸制品。建议关注政策助力下的家居消费提振、雨水PPP带动的装修材料需求，尤其林浆纸一体化企业和特种纸龙头。

农林牧渔板块上涨1536%，饲料价格与能繁母猪产能下降支撑行业盈利提升。预计三季度至四季度猪价有望回升，结构上关注生猪养殖板块，同时宠物食品板块增长强劲。

本周医药板块上涨1542%，医疗服务与医疗器械表现亮眼，但医药流通、原料药涨幅相对疲软。建议短期关注CXO、创新药等超跌领域，中长期关注政策利好下的中医药与创新药机会。

证券板块在政策打底和估值修复下加速上涨，中信证券II指数表现尤为强势。短期建议关注右侧机会，利用震荡整固布局。

本周机械板块普涨，锂电、光伏设备等超跌板块反弹力度较大。建议关注低PB或严重超跌的成长子行业龙头，包括锂电设备、半导体设备和机器人，同时中长期可关注船舶、工程机械、矿山机械等方向机会。

汽车板块本周上涨1108%，政策端持续发力，新能源渗透率有望提升。建议关注智能化持续升级带来的零部件机会，以及自主品牌出口产业链、客车与重卡反弹板块。

本周计算机板块上涨1794%，表现领跑科技类个股。建议关注节后利好资金支撑下，板块重点标的布局机会。

各行业需关注上游价格波动、政策超预期变化、地缘政治及海外监管影响等。

请投资者结合市场动向灵活配置，规避系统性、周期性和政策转型带来的风险。

——中原证券股份有限公司

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