20231107-华创证券-奇安信-688561.SH-2023年三季报点评_营收稳健增长_经营效率持续提升_5页_753kb

公司三季度营收大幅增长1550%至约3686亿元，主要由数据安全和终端安全产品驱动，增速超30%。经营效率提升，研发、销售和管理费用率同比下降。新产品Q-GPT安全机器人和大模型卫士成功商用，提�高生产力。国际大单落地，涉及网络安全指挥系统，价值约3亿元。投资建议方面，调整盈利预测，2023-2025年收入预测分别为7531亿、9042亿和10676亿元，归母净利润预测为194亿、404亿和824亿元。目标价维持66元，维持“强推”评级。风险包括行业竞争加剧、AI发展不确定性及海外市场拓展困难。