20220218-瑞达期货-PTA_乙二醇_短纤期货周报_16页_904kb

市场研报总结：PTA、乙二醇、短纤期货周报（2022年02月18日）

核心内容概览

1. PTA期货与现货数据

• 期货收盘价：5388元/吨，较上周下跌188元/吨。
• 期货持仓：987490手，较上周减少38172手。
• 前20名净持仓：-1649手，较上周增加44495手。
• 华东现货：5318元/吨，较上周下跌240元/吨。
• 基差：-70元/吨，较上周下跌52元/吨。

2. PTA多空因素分析

• 利多因素：终端织造复工，需求回升。
• 利空因素：原油价格高位回落，加工利润压缩，装置负荷降低。
• 加工费：平均为397.44元/吨，较上周下跌24.64%。
• 聚酯开工率：89.37%，较上周上涨3.75%。
• 短纤开工率：87.89%，较上周上涨4.07%。
• PTA加工利润：-262.47元/吨。
• 仓单：57676吨，小幅上升。
• 技术面：TA2205合约测试5200附近支撑，建议观望。
• 跨期价差：TA2205-2209合约价差缩小，建议空05多09操作。

3. 乙二醇期货与现货数据

• 期货收盘价：5051元/吨，较上周下跌86元/吨。
• 期货持仓：284109手，较上周增加21891手。
• 前20名净持仓：-35902手，较上周增加3907手。
• 华东现货：4941元/吨，较上周下跌199元/吨。
• 基差：-110元/吨，较上周下跌113元/吨。

4. 乙二醇多空因素分析

• 利多因素：下游织造复工，产销气氛回升。
• 利空因素：原油价格回落，港口库存持续累库。
• 总开工率：66.76%，环比下降1.8%。
• 煤制开工率：57.46%，环比下降3.09%。
• 一体化开工率：71.85%，环比下降1.08%。
• 乙二醇加工利润：一体化利润-161.03美元/吨，煤制利润-1034.4元/吨。
• 技术面：EG2205合约测试4700附近支撑，建议空单持有。
• 跨期价差：EG2205-2209合约价差缩小，建议空05多09操作。
• 乙二醇-PTA价差：套利合约价差缩小，建议空乙二醇多PTA操作。

5. 短纤期货与现货数据

• 期货收盘价：7356元/吨，较上周下跌248元/吨。
• 期货持仓：113398手，较上周增加112手。
• 前20名净持仓：-18877手，较上周增加6860手。
• 华东现货：7350元/吨，较上周下跌350元/吨。
• 基差：-6元/吨，较上周下跌102元/吨。

6. 短纤多空因素分析

• 利多因素：下游织造复工，产销气氛回升。
• 利空因素：上游原料价格回落，成本支撑减弱。
• 短纤加工费：1198元/吨，较上周下降58元/吨。
• 平均产销率：41.13%，较上周上涨28.15%。
• 技术面：PF2205合约建议观望。
• 盘面加工差：小幅反弹，建议观望。
• 基差走势：小幅震荡。

主要观点与策略建议

• PTA：成本支撑减弱，装置负荷降低，期价或受压制。建议以观望为主，关注TA2205-2209价差变化。
• 乙二醇：需求回升，但港口库存持续累库，成本支撑不足，期价下行压力加大。建议空05多09操作。
• 短纤：下游需求回升，但上游原料价格回落，短期偏弱震荡。建议观望，关注PF2205合约走势。

关键信息汇总

市场热点分析

• 上游原料价格：乙烯价格上涨，PX价格下降，削弱PTA成本支撑。
• 聚酯开工率：提升至83.62%，需求端有所回暖。
• 涤纶长丝库存：持续累库，市场压力增加。
• 江浙织造开机率：上升至40.45%，终端需求逐步恢复。
• 乙二醇库存：华东港口库存持续增长，对期价形成压力。

风险提示

• 本报告基于公开资料整理，仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力及市场变化进行决策。
• 报告版权归属瑞达期货股份有限公司，未经许可不得复制或发布。