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报告摘要
香港及中國市場日報总结（2021年2月11日）
核心内容概述
本报告聚焦于2021年2月11日香港及中国市场的重要动态，包括智能手机行业的复苏、舜宇光学科技与丘钛科技的1月份出货情况、主要市场指数表现、商品价格变动、汇率信息、经济数据发布预告及投资建议等内容。
智慧手機行業复甦
- 行業整體：2021年智能手机出货量强劲反弹，行业恢复至疫情前水平。
- 5G手机占比：中国1月5G手机出货量占比达68%，显著高于2020年1月的26.3%。
- 展望：预计2021年中国智能手机市场将同比增长约15%，舜宇光学及丘钛科技将受益于市场需求。
企業出貨數據
舜宇光學科技
- 手機鏡頭：1月份出货量为147.747百万件，环比增长13.3%，同比增长36.1%。超出预期，主要因春节前客户提前发货。
- 播像鏡頭：65.148百万件，环比增长43.8%，同比增长29.2%，主要受小米和三星市场份额提升推动。
- 車載鏡頭：7.346百万件，环比增长28%，同比增长53.9%，与预期相符。
- 展望：有望成为iPhone 13的镜头供应商，预计在2021年9月推出。
丘鈦科技
- 攝像鏡頭模組：36.424百万件，环比下降2.1%，同比增长28.2%，超出预期。主要因市场份额增加和季节性因素。
- 指紋識別模組：9.665百万件，环比下降6.2%，同比增长63%，与预期相符。
- 屏下指紋識別：5.446百万件，环比增长20.14%，同比增长84.8%，表现强劲。
市場指數表現
| 指數 | 收市 | 每日升跌 | 今年累升 |
|---|---|---|---|
| 恒生指數 | 30,038 | 1.9% | 10.3% |
| 中資企業指數 | 11,810 | 1.8% | 10.0% |
| 紅籌指數 | 4,025 | 0.6% | 5.9% |
| 滬深300指數 | 5,807 | 2.1% | 11.4% |
| 上海A股 | 3,832 | 1.4% | 0.2% |
| 上海B股 | 243 | 0.3% | 0.2% |
| 深圳A股 | 2,574 | 1.7% | 5.6% |
| 深圳B股 | 1,129 | 2.0% | 3.9% |
商品價格動態
| 商品 | 收市 | 每日升跌 | 今年累升 |
|---|---|---|---|
| 金價（美元/盎司） | 1,842 | 0.2% | -3.0% |
| 銅價（美元/盎司） | 1,372 | 0.2% | 6.2% |
| 銀價（美元/盎司） | 27 | -0.9% | 2.0% |
| 原油（美元/桶） | 58 | -34.7% | 20.2% |
| 銅價（美元/盎司） | 8,299 | 3.3% | 6.9% |
| 鋁價（美元/盎司） | 2,079 | 2.5% | 5.0% |
| 鉑價（美元/盎司） | 1,246 | 5.5% | 15.1% |
| 鋅價（美元/盎司） | 2,725 | 2.8% | -0.9% |
| 小麥（美分/蒲式耳） | 635 | -3.1% | -0.8% |
| 玉米（美分/蒲式耳） | 532 | -5.2% | 10.2% |
| 黄豆（美分/蒲式耳） | 1,354 | -2.4% | 3.3% |
| CRB 指数 | 184 | 0.3% | 3.0% |
| BDI | N/A | N/A | -4.4% |
兌換率（2021年2月11日）
| 貨幣 | 美元 | 港元 | 歐羅 | 日元 | 瑞郎 | 人民幣 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 美元 | - | 0.129 | 1.212 | 0.010 | 1.123 | 0.155 |
| 港元 | 0.129 | - | 0.106 | 0.134 | 0.870 | 1.200 |
| 歐羅 | 0.825 | 9.396 | - | 0.789 | 0.927 | 0.128 |
| 日元 | 104.590 | 13.491 | 126.760 | - | 117.481 | 16.202 |
| 瑞郎 | 0.890 | 11.484 | 0.927 | 117.481 | - | 0.138 |
| 人民幣 | 6.458 | 1.200 | 7.836 | 16.202 | 7.254 | - |
投資重點
- 舜宇光學科技 (2382 HK)：积极看法，基于智能手机出货量反弹、华为影响力减弱、市场份额增加、成为苹果iPhone 13镜头供应商的潜在机会。
- 丘鈇科技 (1478 HK)：积极看法，基于CCM产品组合持续改善及市场份额提升。
市場情緒及信貸風險
- 信貸違約掉期-美元五年期：西班牙为108，波动率指数为21，5日升跌为-4.0%。
- 市場情緒：整体市场情绪偏向积极，但部分区域如希腊、爱尔兰等存在风险。
未來經濟數據發布預告
美國
| 指標項目 | 頻率 | 預計公佈日期 |
|---|---|---|
| 批發庫存 | 月 | 2月10日 |
| 消費者物價指數 | 月 | 2月10日 |
| 首次申請失業保險金人數 | 週 | 2月11日 |
| 商業庫存 | 月 | 2月17日 |
| 零售業銷售額 | 月 | 2月17日 |
| 工業生產指數 | 月 | 2月17日 |
| 貿易收支 | 月 | 3月5日 |
| 就業報告 | 月 | 3月5日 |
| 工廠訂單 | 月 | 3月4日 |
| 採購經理人指數 | 月 | 3月1日 |
中國
| 指標項目 | 頻率 | 預計公佈日期 |
|---|---|---|
| 採購經理人指數 | 月 | 2月28日 |
| 外匯儲備 | 季 | 3月7日 |
| M2貨幣供應量 | 月 | 3月9日 |
| 生產者物價指數 | 月 | 3月10日 |
| 消費者物價指數 | 月 | 3月10日 |
| 貿易收支 | 月 | 4月13日 |
| 工業生產報告 | 月 | 4月16日 |
| 零售業銷售額 | 月 | 4月16日 |
| 國內生產毛額 | 年 | 4月16日 |
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