20250908-世纪证券-大消费行业周报（9月第1周）_绍兴促消费政策聚焦多消费场景_8页_667kb

大消费行业周报总结（2025年9月第1周）

核心内容

本周大消费行业整体表现分化，不同子行业涨跌幅差异显著。绍兴市发布提振消费政策，重点支持餐饮宴席、夜间经济及消费券发放，有助于线下消费复苏。同时，国务院出台体育产业发展意见，提出扩大体育产品供给、激发消费需求、培育增长点等举措，为体育相关行业带来发展机遇。

主要观点

1. 大消费板块表现分化

• 食品饮料：周涨跌幅为 +1.37%，领涨个股为 欢乐家（+15.33%）。
• 家电：周涨跌幅为 -0.55%，领涨个股为 鸿智科技（+38.13%）。
• 纺织服饰：周涨跌幅为 -0.59%，领涨个股为 安正时尚（+48.00%）。
• 商贸零售：周涨跌幅为 -0.80%，领涨个股为 欧亚集团（+28.97%）。
• 社会服务：周涨跌幅为 -0.98%，领涨个股为 岭南控股（+22.89%）。
• 美容护理：周涨跌幅为 -0.98%，领涨个股为 拉芳家化（+21.25%）。

2. 绍兴促消费政策亮点

• 政策目标：计划投入超1亿元资金，聚焦餐饮宴席、夜间经济、超市等消费场景。
• 餐饮补贴：消费者满足“5桌及以上且消费满1万元”条件，最高可获5000元补助，适用于婚宴、家宴等大额消费。
• 夜间经济奖励：对延时营业店铺规模较大的商业综合体、街区给予20万元一次性奖励，鼓励24小时便利店、社区超市建设。
• 消费券投放：将重点用于9大类消费券精准投放，联动文商旅与赛事场景（如演唱会、浙BA）以放大政策效应。
• 政策影响：有望快速激活餐饮、零售等线下消费场景，带动三季度消费数据回暖，建议关注酒店、商超及文旅运营等板块。

3. 国务院体育产业发展意见

• 目标：到2030年体育产业总规模超过7万亿元，培育一批具有世界影响力的体育企业和赛事。
• 主要措施：
  • 扩大体育产品供给，丰富赛事活动，发展户外运动和冰雪经济。
  • 激发体育消费需求，拓展消费场景，实施惠民举措。
  • 壮大体育经营主体，推动体育企业与数字化融合发展。
  • 强化产业要素支撑，加强人才、金融、场地等支持。
• 数据支持：2025年上半年，河北、浙江、福建等地共举办511场重点赛事，带动体育及相关消费超160亿元。
• 建议关注：赛事运营、体育设备及受益于赛事溢出效应的餐饮、零售等板块。

关键信息

行业要闻

• 体育产业政策：国务院发布体育产业发展意见，提出6项20条重点举措，推动体育消费和产业高质量发展。
• 黄金价格：受国际金价上涨影响，国内足金首饰价格突破1060元/克。
• 数字黄金：世界黄金协会计划推出数字黄金形式，以改变实物黄金市场。
• 成都暑运数据：成都边检、铁路、航空三大指标创五年新高，显示城市消费活力。
• 国家标准实施：人工智能生成内容标识、智能家电语音交互等标准开始实施，助力新兴产业发展。

公司公告

• 朗姿股份：子公司需补缴2021-2023年税款，预计减少2025年净利润约3082万元。
• 罗曼股份：拟收购武桐高新39.23%股权，拓展AIDC算力基础设施业务。
• 爱仕达：与鸿路钢构签订战略合作协议，成为其机器人制造基地。
• 学大教育：已回购股份217.13万股，支付金额111.16万元。
• 海底捞：控股股东将股份分派给四家股东公司，不再持有股份。
• 天润乳业：子公司获得政府补助968.08万元，预计增加2025年净利润896.54万元。

风险提示

• 经济复苏不及预期
• 政策效果不及预期
• 行业竞争加剧

投资建议

• 关注绍兴市消费政策对餐饮、零售、文旅等线下消费的拉动效应。
• 关注国务院体育产业发展政策对赛事运营、体育设备及周边消费的带动作用。
• 建议关注相关上市公司在政策支持下的业绩表现与市场机会。