> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与相关行业数据总结 ## 核心内容概述 本总结基于近期期货市场与现货市场数据，以及上游产业、下游应用和行业消息，全面梳理了铝及氧化铝相关市场的运行状况。整体来看，铝及氧化铝市场呈现震荡格局，部分指标出现回升或回落，市场参与者需关注供需变化及宏观政策影响。 --- ## 期货市场分析 ### 1. 沪铝主力合约 - **收盘价**: 23,485.00元/吨，环比下跌625.00元/吨。 - **持仓量**: 261,604.00手，环比增加50,156.00手。 - **价差**: 主力-连二合约价差为-75.00元/吨，环比上升25.00元/吨。 - **净持仓**: 沪铝前20名净持仓为1,452.00手，环比增加497.00手。 ### 2. 氧化铝期货主力合约 - **收盘价**: 2,843.00元/吨，环比下跌74.00元/吨。 - **持仓量**: 284,194.00手，环比减少5,228.00手。 - **价差**: 主力-连二合约价差为-56.00元/吨，环比持平。 - **库存**: LME铝库存为313,800.00吨，环比减少1,500.00吨。 ### 3. 铸造铝合金主力合约 - **收盘价**: 23,180.00元/吨，环比下跌470.00元/吨。 - **持仓量**: 16,518.00手，环比减少1,184.00手。 - **价差**: 主力-连二合约价差为-180.00元/吨，环比下跌175.00元/吨。 - **库存**: 沪铝上期所仓单为486,239.00吨，环比减少3,612.00吨。 --- ## 现货市场分析 ### 1. 铝价 - **上海有色网A00铝**: 23,800.00元/吨，环比下跌70.00元/吨。 - **长江有色市场AOO铝**: 23,865.00元/吨，环比下跌70.00元/吨。 - **基差**: 铸造铝合金基差为920.00元/吨，环比上升470.00元/吨；电解铝基差为315.00元/吨，环比上升555.00元/吨。 - **升贴水**: 上海物贸铝升贴水为-50.00元/吨，环比上升10.00元/吨；LME铝升贴水为-3.46美元/吨，环比下跌7.18美元/吨。 ### 2. 氧化铝现货 - **现货价**: 2,760.00元/吨，环比上升15.00元/吨。 - **基差**: 氧化铝基差为-83.00元/吨，环比上升89.00元/吨。 --- ## 上游情况分析 ### 1. 氧化铝生产与供应 - **开工率**: 全国氧化铝开工率为79.78%，环比上升0.39%。 - **产量**: 氧化铝产量为734.70万吨，环比下降4.00万吨。 - **产能利用率**: 氧化铝产能利用率为80.00%，环比上升2.00%。 - **供需平衡**: 氧化铝供需平衡为0.65万吨，环比下降0.42万吨。 - **进口与出口**: 氧化铝进口数量为43.85万吨，环比下降17.16万吨；出口数量为28.00万吨，环比下降24.00万吨。 ### 2. 铝土矿与废铝 - **铝土矿价格**: 国内铝土矿港口库存充足，价格暂稳，后续或逐步坚挺。 - **废铝价格**: 破碎生铝平均价为18,300.00元/吨（佛山）和17,950.00元/吨（山东），环比持平。 - **进口数量**: 铝废料及碎料进口数量为152,020.90吨，环比下降18,561.25吨。 --- ## 产业情况分析 ### 1. 铝供需平衡 - **供需平衡**: 本月为-3.20万吨，环比下降9.00万吨。 ### 2. 电解铝生产 - **社会库存**: 电解铝社会库存为124.70万吨，环比下降0.90万吨。 - **总产能**: 电解铝总产能为4,522.85万吨，环比上升10.00万吨。 - **开工率**: 电解铝开工率为99.25%，环比持平。 ### 3. 原铝进出口 - **进口数量**: 原铝进口数量为208,210.14吨，环比下降57,204.83吨。 - **出口数量**: 原铝出口数量为22,179.17吨，环比上升6,600.34吨。 --- ## 下游及应用分析 ### 1. 铝材产量 - **产量**: 615.70万吨，环比上升47.10万吨。 - **出口数量**: 未锻轧铝及铝材出口数量为63.24万吨，环比上升3.48万吨。 ### 2. 再生铝合金锭 - **产量**: 61.37万吨，环比上升3.78万吨。 - **建成产能**: 126.00万吨，环比持平。 - **出口数量**: 铝合金出口数量为6.01万吨，环比上升1.38万吨。 ### 3. 汽车产量 - **产量**: 258.20万辆，环比上升1.80万辆。 --- ## 行业消息 1. **中美贸易摩擦** - 商务部将10家美国涉军实体列入出口管制名单，财政部同步限制采购46家美国企业产品。 2. **美伊谈判进展** - 美伊首轮谈判取得进展，美国放松对伊朗石油的制裁，为期60天。 3. **利用外资政策** - 商务部、国家发改委、财政部联合发布《利用外资固稳促优行动方案》，提出15条新举措，重点开放服务业，支持外资机构使用风险管理工具。 4. **LPR利率** - 中国6月LPR维持不变，1年期为3%，5年期以上为3.5%。LPR已连续13个月未调整，专家认为下半年稳增长政策有望加码。 --- ## 关键观点总结 | 品种 | 基本面状态 | 技术面观点 | 交易建议 | |--------------|-----------------------------|------------------------|------------------| | 沪铝 | 供给稳定，需求转好 | 60分钟MACD绿柱走扩 | 轻仓震荡交易 | | 氧化铝 | 供给偏多，需求暂稳 | 60分钟MACD绿柱收敛 | 轻仓震荡交易 | | 铸造铝合金 | 供给收敛，需求韧性较强 | 60分钟MACD绿柱走扩 | 轻仓震荡交易 | --- ## 重点关注 - **铝土矿供应**：受几内亚雨季及出口政策收紧影响，供应预期趋紧。 - **政策变化**：中美贸易摩擦、美伊谈判及外资政策调整对市场情绪和交易策略有重要影响。 - **库存变化**：电解铝社会库存回落，氧化铝库存下降，显示市场去库趋势。 - **宏观经济**：LPR连续未调整，显示政策维持稳定，但下半年可能有政策加码。 --- **免责声明** 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达研究瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。