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期货市场与相关行业数据总结

核心内容概述

本总结基于近期期货市场与现货市场数据，以及上游产业、下游应用和行业消息，全面梳理了铝及氧化铝相关市场的运行状况。整体来看，铝及氧化铝市场呈现震荡格局，部分指标出现回升或回落，市场参与者需关注供需变化及宏观政策影响。

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期货市场分析

1. 沪铝主力合约

• 收盘价: 23,485.00元/吨，环比下跌625.00元/吨。
• 持仓量: 261,604.00手，环比增加50,156.00手。
• 价差: 主力-连二合约价差为-75.00元/吨，环比上升25.00元/吨。
• 净持仓: 沪铝前20名净持仓为1,452.00手，环比增加497.00手。

2. 氧化铝期货主力合约

• 收盘价: 2,843.00元/吨，环比下跌74.00元/吨。
• 持仓量: 284,194.00手，环比减少5,228.00手。
• 价差: 主力-连二合约价差为-56.00元/吨，环比持平。
• 库存: LME铝库存为313,800.00吨，环比减少1,500.00吨。

3. 铸造铝合金主力合约

• 收盘价: 23,180.00元/吨，环比下跌470.00元/吨。
• 持仓量: 16,518.00手，环比减少1,184.00手。
• 价差: 主力-连二合约价差为-180.00元/吨，环比下跌175.00元/吨。
• 库存: 沪铝上期所仓单为486,239.00吨，环比减少3,612.00吨。

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现货市场分析

1. 铝价

• 上海有色网A00铝: 23,800.00元/吨，环比下跌70.00元/吨。
• 长江有色市场AOO铝: 23,865.00元/吨，环比下跌70.00元/吨。
• 基差: 铸造铝合金基差为920.00元/吨，环比上升470.00元/吨；电解铝基差为315.00元/吨，环比上升555.00元/吨。
• 升贴水: 上海物贸铝升贴水为-50.00元/吨，环比上升10.00元/吨；LME铝升贴水为-3.46美元/吨，环比下跌7.18美元/吨。

2. 氧化铝现货

• 现货价: 2,760.00元/吨，环比上升15.00元/吨。
• 基差: 氧化铝基差为-83.00元/吨，环比上升89.00元/吨。

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上游情况分析

1. 氧化铝生产与供应

• 开工率: 全国氧化铝开工率为79.78%，环比上升0.39%。
• 产量: 氧化铝产量为734.70万吨，环比下降4.00万吨。
• 产能利用率: 氧化铝产能利用率为80.00%，环比上升2.00%。
• 供需平衡: 氧化铝供需平衡为0.65万吨，环比下降0.42万吨。
• 进口与出口: 氧化铝进口数量为43.85万吨，环比下降17.16万吨；出口数量为28.00万吨，环比下降24.00万吨。

2. 铝土矿与废铝

• 铝土矿价格: 国内铝土矿港口库存充足，价格暂稳，后续或逐步坚挺。
• 废铝价格: 破碎生铝平均价为18,300.00元/吨（佛山）和17,950.00元/吨（山东），环比持平。
• 进口数量: 铝废料及碎料进口数量为152,020.90吨，环比下降18,561.25吨。

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产业情况分析

1. 铝供需平衡

• 供需平衡: 本月为-3.20万吨，环比下降9.00万吨。

2. 电解铝生产

• 社会库存: 电解铝社会库存为124.70万吨，环比下降0.90万吨。
• 总产能: 电解铝总产能为4,522.85万吨，环比上升10.00万吨。
• 开工率: 电解铝开工率为99.25%，环比持平。

3. 原铝进出口

• 进口数量: 原铝进口数量为208,210.14吨，环比下降57,204.83吨。
• 出口数量: 原铝出口数量为22,179.17吨，环比上升6,600.34吨。

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下游及应用分析

1. 铝材产量

• 产量: 615.70万吨，环比上升47.10万吨。
• 出口数量: 未锻轧铝及铝材出口数量为63.24万吨，环比上升3.48万吨。

2. 再生铝合金锭

• 产量: 61.37万吨，环比上升3.78万吨。
• 建成产能: 126.00万吨，环比持平。
• 出口数量: 铝合金出口数量为6.01万吨，环比上升1.38万吨。

3. 汽车产量

• 产量: 258.20万辆，环比上升1.80万辆。

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行业消息

1. 中美贸易摩擦

   • 商务部将10家美国涉军实体列入出口管制名单，财政部同步限制采购46家美国企业产品。

2. 美伊谈判进展

   • 美伊首轮谈判取得进展，美国放松对伊朗石油的制裁，为期60天。

3. 利用外资政策

   • 商务部、国家发改委、财政部联合发布《利用外资固稳促优行动方案》，提出15条新举措，重点开放服务业，支持外资机构使用风险管理工具。

4. LPR利率

   • 中国6月LPR维持不变，1年期为3%，5年期以上为3.5%。LPR已连续13个月未调整，专家认为下半年稳增长政策有望加码。

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关键观点总结

品种	基本面状态	技术面观点	交易建议
沪铝	供给稳定，需求转好	60分钟MACD绿柱走扩	轻仓震荡交易
氧化铝	供给偏多，需求暂稳	60分钟MACD绿柱收敛	轻仓震荡交易
铸造铝合金	供给收敛，需求韧性较强	60分钟MACD绿柱走扩	轻仓震荡交易

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重点关注

• 铝土矿供应：受几内亚雨季及出口政策收紧影响，供应预期趋紧。
• 政策变化：中美贸易摩擦、美伊谈判及外资政策调整对市场情绪和交易策略有重要影响。
• 库存变化：电解铝社会库存回落，氧化铝库存下降，显示市场去库趋势。
• 宏观经济：LPR连续未调整，显示政策维持稳定，但下半年可能有政策加码。

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