20260113-瑞达期货-铝类产业日报_1页_579kb

期货市场与相关行业数据总结

核心内容概览

本总结基于近期期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游及应用、期权情况等数据，对铝及氧化铝产业链进行综合分析，涵盖价格走势、持仓变化、库存情况、供需平衡及市场情绪等方面。

---

一、期货市场表现

1.1 沪铝主力合约

• 收盘价: 24,375.00元/吨，环比下跌275.00元/吨
• 持仓量: 370,981手，环比减少810手
• 净持仓: -83,127手，环比减少21,615手
• 主力-连二合约价差: -80元/吨，环比增加5元/吨
• 沪伦比值: 7.65，环比下跌0.21

1.2 氧化铝期货主力合约

• 收盘价: 2,780.00元/吨，环比下跌86元/吨
• 持仓量: 553,364手，环比增加7,569手
• 主力-连二合约价差: -213元/吨，环比下跌16元/吨

1.3 铸造铝合金主力合约

• 收盘价: 23,165.00元/吨，环比下跌175元/吨
• 持仓量: 22,099手，环比增加109手
• 主力-连二合约价差: -40元/吨，环比增加35元/吨

1.4 LME市场

• LME铝三个月报价: 3,184.50美元/吨，环比上涨48.50美元/吨
• LME铝库存: 495,825吨，环比减少200吨
• LME铝注销仓单: 49,775吨，环比持平
• LME铝升贴水: 10.40美元/吨，环比上涨2.10美元/吨

---

二、现货市场情况

2.1 铝价

• 上海有色网A00铝: 24,300元/吨，环比下跌40元/吨
• 长江有色市场AOO铝: 24,400元/吨，环比下跌120元/吨
• ADC12铝合金锭平均价: 23,950元/吨，环比持平
• 沪铝上期所仓单: 100,762吨，环比增加3,349吨
• 沪铝上期所库存: 143,828吨，环比增加14,010吨

2.2 氧化铝现货

• 氧化铝现货价: 2,580元/吨，环比持平
• 基差: -200元/吨，环比上涨86元/吨

---

三、上游情况分析

3.1 氧化铝

• 产量: 813.80万吨，环比增加27.30万吨
• 开工率: 83.32%，环比下降1.05%
• 产能利用率: 85.00%，环比下降1.51%
• 供需平衡: 26.58万吨，环比下降11.40万吨
• 进口数量: 23.24万吨，环比增加4.31万吨
• 出口数量: 17万吨，环比下降1万吨

3.2 铝废料及碎料

• 破碎生铝（佛山）: 18,650元/吨，环比持平
• 破碎生铝（山东）: 18,150元/吨，环比持平
• 中国铝废料及碎料出口: 71.53吨，环比增加39.07吨
• 中国铝废料及碎料进口: 162,756.17吨，环比增加43,966.16吨

---

四、产业情况

4.1 原铝进出口

• 原铝进口数量: 146,109.72吨，环比下降101,652.54吨
• 原铝出口数量: 53,047.69吨，环比增加28,474.13吨

4.2 电解铝

• 电解铝总产能: 4,536.20万吨，环比增加12万吨
• 电解铝开工率: 98.31%，环比上升0.10%
• 电解铝社会库存: 69.10万吨，环比增加2.20万吨

---

五、下游及应用

5.1 铝材产量

• 铝材产量: 593.10万吨，环比增加23.70万吨
• 未锻轧铝及铝材出口: 57万吨，环比增加7万吨

5.2 再生铝合金

• 再生铝合金锭产量: 70万吨，环比增加9.17万吨
• 再生铝合金锭建成产能: 126万吨，环比持平

5.3 铝合金产量

• 铝合金产量: 173.90万吨，环比持平

5.4 汽车产量

• 汽车产量: 351.90万辆，环比增加24万辆

---

六、期权市场情况

6.1 沪铝期权

• 历史波动率（20日）: 21.88%，环比上升0.79%
• 历史波动率（40日）: 18.13%，环比上升0.08%
• 平值IV隐含波动率: 31.6%，环比下降0.02%
• 沪铝期权购沽比: 1.73，环比上升0.026

---

七、行业消息与观点

7.1 政策动态

1. “十五五”规划：工信部部长李乐成提出推动未来制造、未来信息、未来材料等新突破。
2. 美国对美联储调查：美国司法部对鲍威尔启动刑事调查，与特朗普政府对美联储的施压有关。
3. 中欧电动汽车案：欧方将发布价格承诺申请指导文件，中国商会鼓励企业争取出口权益。

7.2 项目进展

• 西安瑞升昌铝业有限公司：预计2025年3月竣工，2025年6月投产，总投资2.8亿元，建设研发中心、生产车间及配套设施。

7.3 市场观点

• 氧化铝: 主力合约震荡偏弱，持仓量增加，现货贴水，基差走强。基本面供给小幅收敛，需求小增，建议轻仓逢低短多交易。
• 电解铝: 主力合约震荡偏弱，现货贴水，基差走强。供给平稳，需求谨慎，库存积累，建议轻仓逢低短多交易。
• 铸造铝合金: 主力合约冲高回落，持仓量增加，现货贴水，基差走强。供给略收敛，需求淡季，建议轻仓逢低短多交易。

---

八、免责声明

本报告数据来源于第三方，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

研究员： 陈思嘉
期货从业资格号： F03118799
期货投资咨询证书号： Z0022803