期货市场与现货市场数据及观点总结
一、核心内容概述
本报告汇总了近期期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游及应用以及行业消息的综合数据与分析观点，涵盖铝、氧化铝、铸造铝合金等主要品种，旨在为投资者提供市场动态与策略参考。
二、期货市场数据与观点
1. 铝及氧化铝期货表现
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 沪铝主力合约收盘价(日,元/吨) |
24,285.00 |
-200.00 |
| 氧化铝期货主力合约收盘价(日,元/吨) |
2,868.00 |
+14.00↑ |
| 主力-连二合约价差:沪铝(日,元/吨) |
-145.00 |
-5.00 |
| 主力-连二合约价差:氧化铝(日,元/吨) |
-118.00 |
+16.00↑ |
| 主力合约持仓量:沪铝(日,手) |
292,321.00 |
+4963.00 |
| 主力合约持仓量:氧化铝(日,手) |
329,632.00 |
-12495.00↓ |
| LME铝注销仓单(日,吨) |
75,450.00 |
-125.00 |
| LME电解铝三个月报价(日,美元/吨) |
3,627.50 |
-47.00 |
| 沪铝前20名净持仓(日,手) |
-27,272.00 |
+9051.00 |
| 铸造铝合金主力收盘价(日,元/吨) |
22,865.00 |
-170.00 |
| 主力-连二合约价差:铸造铝合金(日,元/吨) |
-350.00 |
-130.00 |
| 主力合约持仓量:铸造铝合金(日,手) |
9,834.00 |
-1571.00 |
| 沪铝上期所仓单(日,吨) |
481,256.00 |
+2887.00 |
| 沪铝上期所库存(周,吨) |
515,830.00 |
+6954.00↑ |
| 铸造铝合金上期所库存(周,吨) |
42,355.00 |
+1982.00↑ |
2. 市场观点总结
- 氧化铝：主力合约小幅走强，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。
- 电解铝：沪铝主力合约震荡偏弱，持仓量增加，现货贴水，基差走弱。
- 铸造铝合金：铸铝主力合约震荡偏弱，持仓量减少，现货升水，基差走强。
三、现货市场数据与观点
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 上海有色网A00铝(日,元/吨) |
24,140.00 |
-250.00 |
| 平均价(含税):ADC12铝合金锭:全国(日,元/吨) |
23,700.00 |
-100.00 |
| 基差:铸造铝合金(日,元/吨) |
835.00 |
+70.00 |
| 上海物贸铝升贴水(日,元/吨) |
-110.00 |
+20.00 |
| LME铝升贴水(日,美元/吨) |
74.42 |
+1.19 |
| 基差:氧化铝(日,元/吨) |
-213.00 |
-14.00 |
3. 市场观点总结
- 现货市场整体呈现震荡偏弱态势，铝价小幅回落。
- 基差方面，铸造铝合金有所走强，氧化铝基差走弱。
- LME铝升贴水小幅上升，显示市场对现货的支撑增强。
- 铝价回落对下游采买情绪有所修复，但需求仍以刚需为主。
四、上游情况数据与观点
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 西北地区预焙阳极(日,元/吨) |
6,294.00 |
0.00 |
| 氧化铝产量(月,万吨) |
738.70 |
-22.40 |
| 氧化铝开工率:全国:当月值(月,%) |
79.39 |
-3.19↓ |
| 产能利用率:氧化铝:总计:当月值(月,%) |
83.00 |
0.00 |
| 氧化铝供需平衡:当月值(月,万吨) |
1.07 |
-13.08↓ |
| 平均价:破碎生铝:佛山金属废料(元/吨) |
18,500.00 |
+300.00 |
| 平均价:破碎生铝:山东金属废料(元/吨) |
18,500.00 |
+150.00 |
| 氧化铝进口数量:当月值(月,万吨) |
61.01 |
+27.18↑ |
| 氧化铝出口数量:当月值(月,万吨) |
52.00 |
+31.00 |
4. 市场观点总结
- 氧化铝产量和开工率小幅下降，供需平衡小幅改善。
- 铝废料价格上升，显示原料市场有所回暖。
- 进口数量回升，国内供应偏多，但出口增长有限。
- 产业库存持续累积，供应端压力仍存。
五、产业情况数据与观点
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 原铝进口数量(月,吨) |
265,414.97 |
+10435.59 |
| 原铝出口数量(月,吨) |
15,578.84 |
+930.04 |
| 电解铝总产能(月,万吨) |
4,512.85 |
0.00 |
| 电解铝开工率(月,%) |
99.25 |
+0.24↑ |
5. 市场观点总结
- 原铝进口增加，出口亦有小幅上升，显示铝原料贸易活跃。
- 电解铝总产能维持高位，开工率略有上升，产能利用率稳定。
- 产业整体运行较为平稳，但需关注原料成本与下游需求变化。
六、下游及应用数据与观点
| 数据指标 |
最新 |
环比 |
| 铝材产量(月,万吨) |
568.60 |
-15.70 |
| 再生铝合金锭:产量:当月值(月,万吨) |
61.37 |
+3.78↑ |
| 再生铝合金锭:建成产能:总计:当月值(月,万吨) |
126.00 |
0.00 |
| 铝合金产量(月,万吨) |
163.00 |
0.00 |
| 汽车产量(月,万辆) |
256.40 |
-50.30 |
| 出口数量:未锻轧铝及铝材(月,万吨) |
59.76 |
+11.24↑ |
| 出口数量:铝合金:当月值(月,万吨) |
4.63 |
+1.89↑ |
6. 市场观点总结
- 铝材产量小幅下降，显示下游需求有所放缓。
- 再生铝产量上升，表明部分产能逐步释放。
- 铝合金出口量增加，显示出口市场有所回暖。
- 汽车产量下降，对铝材需求形成一定压力。
七、行业消息
- 美国白宫否认伊朗发布的美伊谅解备忘录内容，表示对谈判进程不满意，称伊朗即使放弃高浓缩铀也不会获得制裁解除。
- 国务院总理李强强调做好大宗商品储备调节，提升产业链供应链韧性。
- 国家统计局数据显示，1-4月工业企业利润增长显著，特别是半导体相关产业。
- 美联储理事库克表示，若经济恶化，将准备降息；若通胀未降，将准备加息。
- 欧洲央行执委施纳贝尔称即使伊朗谈判进展，也将在6月加息，因冲突持续时间超出预期。
- 欧盟取消部分美国商品进口关税，旨在避免特朗普威胁提高关税。
八、重点关注
- 氧化铝供需平衡情况
- 电解铝库存去化与出口窗口
- 铸造铝合金原料成本与下游需求
- 国内外政策对市场的影响
- 原铝进口与出口变化趋势
九、风险提示
- 市场有风险，投资需谨慎
- 数据来源于第三方，仅供参考
- 研究员：陈思嘉，期货从业资格号F03118799，期货投资咨询从业证书号Z0022803
十、免责声明
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