> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与现货市场数据及观点总结 ## 一、核心内容概述 本报告汇总了近期期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游及应用以及行业消息的综合数据与分析观点，涵盖铝、氧化铝、铸造铝合金等主要品种，旨在为投资者提供市场动态与策略参考。 --- ## 二、期货市场数据与观点 ### 1. 铝及氧化铝期货表现 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | 沪铝主力合约收盘价(日,元/吨) | 24,285.00 | -200.00 | | 氧化铝期货主力合约收盘价(日,元/吨) | 2,868.00 | +14.00↑ | | 主力-连二合约价差:沪铝(日,元/吨) | -145.00 | -5.00 | | 主力-连二合约价差:氧化铝(日,元/吨) | -118.00 | +16.00↑ | | 主力合约持仓量:沪铝(日,手) | 292,321.00 | +4963.00 | | 主力合约持仓量:氧化铝(日,手) | 329,632.00 | -12495.00↓ | | LME铝注销仓单(日,吨) | 75,450.00 | -125.00 | | LME电解铝三个月报价(日,美元/吨) | 3,627.50 | -47.00 | | 沪铝前20名净持仓(日,手) | -27,272.00 | +9051.00 | | 铸造铝合金主力收盘价(日,元/吨) | 22,865.00 | -170.00 | | 主力-连二合约价差:铸造铝合金(日,元/吨) | -350.00 | -130.00 | | 主力合约持仓量:铸造铝合金(日,手) | 9,834.00 | -1571.00 | | 沪铝上期所仓单(日,吨) | 481,256.00 | +2887.00 | | 沪铝上期所库存(周,吨) | 515,830.00 | +6954.00↑ | | 铸造铝合金上期所库存(周,吨) | 42,355.00 | +1982.00↑ | ### 2. 市场观点总结 - **氧化铝**：主力合约小幅走强，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。 - **电解铝**：沪铝主力合约震荡偏弱，持仓量增加，现货贴水，基差走弱。 - **铸造铝合金**：铸铝主力合约震荡偏弱，持仓量减少，现货升水，基差走强。 --- ## 三、现货市场数据与观点 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | 上海有色网A00铝(日,元/吨) | 24,140.00 | -250.00 | | 平均价(含税):ADC12铝合金锭:全国(日,元/吨) | 23,700.00 | -100.00 | | 基差:铸造铝合金(日,元/吨) | 835.00 | +70.00 | | 上海物贸铝升贴水(日,元/吨) | -110.00 | +20.00 | | LME铝升贴水(日,美元/吨) | 74.42 | +1.19 | | 基差:氧化铝(日,元/吨) | -213.00 | -14.00 | ### 3. 市场观点总结 - 现货市场整体呈现震荡偏弱态势，铝价小幅回落。 - 基差方面，铸造铝合金有所走强，氧化铝基差走弱。 - LME铝升贴水小幅上升，显示市场对现货的支撑增强。 - 铝价回落对下游采买情绪有所修复，但需求仍以刚需为主。 --- ## 四、上游情况数据与观点 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | 西北地区预焙阳极(日,元/吨) | 6,294.00 | 0.00 | | 氧化铝产量(月,万吨) | 738.70 | -22.40 | | 氧化铝开工率:全国:当月值(月,%) | 79.39 | -3.19↓ | | 产能利用率:氧化铝:总计:当月值(月,%) | 83.00 | 0.00 | | 氧化铝供需平衡:当月值(月,万吨) | 1.07 | -13.08↓ | | 平均价:破碎生铝:佛山金属废料(元/吨) | 18,500.00 | +300.00 | | 平均价:破碎生铝:山东金属废料(元/吨) | 18,500.00 | +150.00 | | 氧化铝进口数量:当月值(月,万吨) | 61.01 | +27.18↑ | | 氧化铝出口数量:当月值(月,万吨) | 52.00 | +31.00 | ### 4. 市场观点总结 - 氧化铝产量和开工率小幅下降，供需平衡小幅改善。 - 铝废料价格上升，显示原料市场有所回暖。 - 进口数量回升，国内供应偏多，但出口增长有限。 - 产业库存持续累积，供应端压力仍存。 --- ## 五、产业情况数据与观点 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | 原铝进口数量(月,吨) | 265,414.97 | +10435.59 | | 原铝出口数量(月,吨) | 15,578.84 | +930.04 | | 电解铝总产能(月,万吨) | 4,512.85 | 0.00 | | 电解铝开工率(月,%) | 99.25 | +0.24↑ | ### 5. 市场观点总结 - 原铝进口增加，出口亦有小幅上升，显示铝原料贸易活跃。 - 电解铝总产能维持高位，开工率略有上升，产能利用率稳定。 - 产业整体运行较为平稳，但需关注原料成本与下游需求变化。 --- ## 六、下游及应用数据与观点 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | 铝材产量(月,万吨) | 568.60 | -15.70 | | 再生铝合金锭:产量:当月值(月,万吨) | 61.37 | +3.78↑ | | 再生铝合金锭:建成产能:总计:当月值(月,万吨) | 126.00 | 0.00 | | 铝合金产量(月,万吨) | 163.00 | 0.00 | | 汽车产量(月,万辆) | 256.40 | -50.30 | | 出口数量:未锻轧铝及铝材(月,万吨) | 59.76 | +11.24↑ | | 出口数量:铝合金:当月值(月,万吨) | 4.63 | +1.89↑ | ### 6. 市场观点总结 - 铝材产量小幅下降，显示下游需求有所放缓。 - 再生铝产量上升，表明部分产能逐步释放。 - 铝合金出口量增加，显示出口市场有所回暖。 - 汽车产量下降，对铝材需求形成一定压力。 --- ## 七、行业消息 1. **美国白宫**否认伊朗发布的美伊谅解备忘录内容，表示对谈判进程不满意，称伊朗即使放弃高浓缩铀也不会获得制裁解除。 2. **国务院总理李强**强调做好大宗商品储备调节，提升产业链供应链韧性。 3. **国家统计局**数据显示，1-4月工业企业利润增长显著，特别是半导体相关产业。 4. **美联储理事库克**表示，若经济恶化，将准备降息；若通胀未降，将准备加息。 5. **欧洲央行执委施纳贝尔**称即使伊朗谈判进展，也将在6月加息，因冲突持续时间超出预期。 6. **欧盟取消部分美国商品进口关税**，旨在避免特朗普威胁提高关税。 --- ## 八、重点关注 - 氧化铝供需平衡情况 - 电解铝库存去化与出口窗口 - 铸造铝合金原料成本与下游需求 - 国内外政策对市场的影响 - 原铝进口与出口变化趋势 --- ## 九、风险提示 - 市场有风险，投资需谨慎 - 数据来源于第三方，仅供参考 - 研究员：陈思嘉，期货从业资格号F03118799，期货投资咨询从业证书号Z0022803 --- ## 十、免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达研究瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。