20211025-宝城期货-宏观策略早报_21页_965kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观数据、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻等板块，旨在为投资者提供市场动态与策略建议。

主要观点

宏观数据速览

• 全社会用电量：累计同比12.90%，低于上期值13.80%，但高于去年同期值1.29%。
• 工业增加值：当月同比3.10%，低于预测值3.75%及上期值5.30%，但高于去年同期值6.90%。
• 固定资产投资：累计同比7.30%，低于预测值7.92%，但高于去年同期值0.80%。
• 人民币贷款：新增人民币贷款16600亿元，高于上期值12200亿元，但低于去年同期值19000亿元。
• 社会融资规模：当月值29000亿元，低于上期值29600亿元，但高于去年同期值34800亿元。
• M2同比：8.30%，高于上期值8.20%，但低于去年同期值10.90%。
• CPI同比：0.70%，低于去年同期值1.70%，但高于上期值0.80%。
• PPI同比：10.70%，高于上期值9.50%，但低于预测值10.21%。
• PMI数据：财新服务业PMI为53.40%，高于上期值46.70%，但低于去年同期值54.80%；制造业PMI为49.60%，低于上期值50.10%，但高于去年同期值51.50%。
• GDP：当季同比4.90%，低于上期值7.90%，但与去年同期值持平。

期货市场要闻

• 碳中和政策：《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》发布，明确碳达峰碳中和目标，推动绿色低碳发展。
• 房地产税试点：全国人大常委会授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点，预计对房地产市场影响有限。
• 大宗商品交易手续费调整：上期所调整锡、镍、铅等品种交易手续费，影响市场流动性。
• 国际大宗商品走势：基本金属期货多数下跌，贵金属期货上涨，能源化工板块整体偏强。

股票市场要闻

• 市场走势：沪深两市分化，上证指数下跌0.34%，深证成指上涨0.33%，创业板指微涨0.17%。
• 资金动向：主力资金净流出345.57亿元，部分个股如比亚迪、美的集团、贵州茅台获净流入。
• 热门板块：传媒、化工板块表现活跃，受益于“双11”预售及能耗双控政策影响。
• 个股公告：云铝股份、华峰化学等企业公布亮眼业绩，部分企业涉及重大投资与并购。

关键信息

政策动态

• 碳达峰碳中和政策系统部署，强调绿色转型和能源效率提升。
• 房地产税试点在部分地区启动，强调循序渐进，对市场影响有限。
• 国家发改委推动煤炭保供稳价，引导重点行业能源利用效率提升。

市场表现

• 金属市场：沪铝、沪镍、沪铜等下跌，沪锡、沪铅上涨。
• 能源化工：原油期货上涨，贵金属期货整体偏强。
• 农产品：多数下跌，但部分如玉米、棉花上涨。
• 债券市场：国债期货多数收跌，信用债波动较大，部分债券价格偏离估值。
• 外汇市场：在岸人民币兑美元上涨，美元指数下跌，非美货币涨跌不一。

金融数据

• 央行操作：10月22日央行开展1000亿元逆回购，净投放资金900亿元。
• 债券发行：广东、贵州、湖南等地计划发行多只债券，涉及不同期限和规模。
• 外债数据：前三季度全国实际使用外资8595.1亿元，同比增长19.6%，创历史新高。

交易提示

• 债券缴款：10月25日有91只债券缴款。
• 债券招标：有98只债券招标，涉及不同地区和期限。
• 债券上市：289只债券上市，涉及多个品种。
• 债券还本付息：401只债券还本付息，涉及不同规模。

免责条款

• 本报告不构成投资决策的唯一依据。
• 投资建议可能不适合个别客户，客户应自行判断并咨询独立顾问。

结论

本报告全面梳理了近期宏观经济、金融市场及政策动向，为投资者提供了多维度的市场分析与投资参考，强调绿色转型、房地产税试点及大宗商品价格波动对市场的影响。同时，提示了债券市场、股票市场及外汇市场的关键动态，为市场参与者提供了策略建议与风险提示。