2017-机械行业：工程机械复苏持续，特斯拉Model3点燃锂电设备需求_29页-2mb

机械行业周度报告总结

核心内容概览

本报告主要分析了2017年7月机械行业的市场表现与投资策略，涵盖工程机械、锂电设备、轨道交通、环保设备及能源设备等多个细分领域。报告指出，工程机械行业持续复苏，锂电设备因特斯拉Model 3交付而需求旺盛，轨道交通行业因京沪高铁提速而迎来后市场利好，环保设备行业受政策推动而发展迅速，能源设备受益于“一带一路”战略。

主要观点

1. 行业整体表现

• 中信机械指数本周上涨0.88%，跑赢沪深300指数1.06个百分点，行业整体表现优于大盘。
• 截至本周末，2017年中信机械行业指数累计下跌9.7%，相对沪深300指数累计超额收益为-22.2%。

2. 分细行业表现

• 工程机械：2017年1-6月挖机销量同比增长110.3%，装载机销量同比增长32.7%。预计全年销量将超50%增长。
• 锂电设备：特斯拉Model 3交付引发锂电池设备需求增长，预计未来3年锂电池设备仍有增长空间。
• 轨道交通：京沪高铁提速预计带动动车组招标量大幅增长，同时推动核心零部件和设备更新需求。
• 环保设备：环保部发布多项政策，推动环保设备行业发展，建议关注综合环保方案提供商。
• 能源设备：中石油天然气销售增长显著，大庆油田产销量同步上升，同时“一带一路”将带动出口增长。

关键信息

1. 投资策略

• 工程机械：重点推荐三一重工、徐工机械、恒立液压。
• 锂电设备：重点推荐先导智能，建议关注赢合科技、东方精工。
• 轨道交通：建议关注中国中车、康尼机电、鼎汉技术、神州高铁。
• 环保设备：建议关注烟台冰轮、隆华节能、兴源环境。

2. 投资组合

• 本周推荐投资组合：先导智能（20%）、天成自控（20%）、东方精工（20%）、烟台冰轮（20%）、新天科技（20%）。
• 本周组合收益率为0.3%，跑赢沪深300指数0.5个百分点。

3. 风险提示

• 工程机械产销量不达预期。
• 新能源汽车产销量低于预期。
• 轨交整车和零部件降价风险。

行业要闻

1. 冷链物流

• 牡丹江市被批准为“全国农产品冷链流通标准化示范城市”，推动冷链物流发展。
• 安徽省出台政策加快构建现代冷链物流体系，保障食品安全和促进消费升级。

2. 智能制造

• 中关村智造大街成为智能制造发展样本，吸引大量企业入驻。
• 成都工博会聚焦智能制造与军民融合，推动技术交流与合作。
• 轨道交通制动装置材料实验室建设，为智能制造提供支撑。

3. 环保设备

• 环保部发布钢铁工业排污许可证申请与核发技术规范，推动环保设备需求。
• 京津冀及长江经济带环保机构改革，提升环境监管能力。

4. 轨道交通

• 京沪高铁提速，带动动车组招标与设备更新需求。
• 中国中车推出永磁直驱地铁列车，提升节能环保水平。

5. 工程机械

• 三一、徐工在缅甸等新兴市场取得进展，受益于“一带一路”战略。
• 行业整体处于底部运行，建议关注龙头企业转型升级。

6. 能源设备

• 大庆油田产销量增长，中石油天然气销售改革成效显著。
• “一带一路”为能源设备出口带来新机遇。

重点跟踪公司

• 大冷股份：强推，管理层增持推动公司战略发展。
• 烟台冰轮：强推，布局环保产业，营收增长迅速。
• 康尼机电：关注其在轨道交通领域的表现。
• 先导智能：重点推荐，受益于锂电设备需求增长。
• 三一重工：布局智能制造，推动产业升级。
• 惠博普：关注其在国际市场的拓展。
• 信捷电气：上半年净利润增长显著，表现突出。

行业数据与趋势

• 工程机械：2017年1-6月挖机销量同比增长110.3%，装载机同比增长32.7%。
• 锂电设备：6月新能源汽车产销量分别增长44.4%和34.1%，Model 3交付带动需求。
• 轨道交通：预计2020年城市轨道交通建成里程将达9054公里，年均复合增长率21%。
• 环保设备：环保部政策推动行业发展，建议关注交钥匙式解决方案提供商。
• 能源设备：天然气销售增长，国际油价上涨，油服设备民企有望受益。

公司公告汇总

• 多家公司发布半年度业绩报告，部分公司净利润显著增长，如信捷电气增长50.94%。
• 股东减持与质押动态频繁，如古鳌科技、隆华节能、杰瑞股份等。
• 合资公司设立与并购案例增多，如烟台冰轮收购华源泰盟、东方精工与中信建投的股份质押与解除。

结论

机械行业在2017年7月表现出一定的复苏迹象，尤其在工程机械和锂电设备领域。投资策略上，建议关注具备技术优势和市场前景的龙头企业，同时留意政策驱动的环保和轨道交通领域。未来行业将受益于“一带一路”、智能制造升级及新能源发展，投资组合应持续关注相关领域公司的表现。