20220629-银河期货-有色金属衍生品日报_14页

有色金属衍生品日报总结

核心内容概述

本报告由研究员王颖颖撰写，分析了6月29日有色金属市场行情，涵盖铜、铝、锌、镍及不锈钢等主要品种。报告从市场研判、价格及相关数据、行业图表等方面进行了详细分析，旨在为投资者提供市场参考信息。

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第一部分：市场研判

铜

• 价格走势：沪铜主力震荡，整体偏弱。
• 宏观因素：海外经济情绪偏弱，美国一季度GDP数据公布后，市场预期经济走弱。
• 现货表现：上海地区平水铜升水下滑至贴水10元/吨，进口铜亏损，国内电铜产量回升，国内垒库预期增强。
• 交易策略：上方65000元/吨可能构成压力位，铜价或维持弱势。

铝

• 价格走势：沪铝高开低走，震荡回落。
• 市场情绪：宏观和现货氛围偏弱，国内高层谈话抑制市场情绪。
• 现货表现：升水大幅回落，无锡、佛山地区贴水50%，巩义地区贴水260元/吨。
• 交易策略：短期压力位19600元/吨，支撑位19200元/吨，建议观望或轻仓操作。

锌

• 价格走势：沪锌宽幅震荡，增仓后反弹。
• 市场情绪：昨夜宏观走弱，锌价跟随原油反弹，但受美股下跌影响反复波动。
• 现货表现：成交清淡，未明显好转。
• 交易策略：短期价格博弈剧烈，建议观望或按区间震荡思路操作，支撑位23800元/吨，压力位24800元/吨。

镍 & 不锈钢

• 镍：沪镍快速回调，受进口盈利及镍铁供应增加影响，价格承压。
• 不锈钢：价格再创新低，但钢厂减产和库存去化增强底部支撑，跌势或放缓。
• 市场影响：上期所召开镍豆交割讨论会，细则落地后可能冲击价格。

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第二部分：价格及相关数据

铜

• 价格：长江铜均价64350元/吨，较上周末下降60元/吨。
• 现货升贴水：下滑至贴水10元/吨，较上月末下降280元/吨。
• 期货月差：沪铜次月-当月为1120元/吨，较上周末上升1350元/吨。
• 进口盈亏：进口现货盈亏为69.61元/吨，进口期货盈亏为-187.68元/吨。
• 库存变化：LME铜库存124625吨，较上周末下降11150吨；上期所仓单14856吨，较上周末下降228吨。

铝

• 价格：长江现货价格19370元/吨，较上周末上升220元/吨。
• 现货升贴水：对当月贴水20元/吨，较上月末下降1380元/吨。
• 期货月差：对当月升贴水-20元/吨，月差（当月-3个月）为50元/吨。
• 电解铝利润：东部自备电利润1051.06元/吨，较上周末上升163.3元/吨。
• 库存变化：SMM铝锭社会库存74.6万吨，较上周末下降0.5万吨；LME铝库存380675吨，较上周末下降8075吨。

锌

• 价格：上海现货价格24270元/吨，较上周末下降1540元/吨。
• 现货升贴水：上海基差为75元/吨，LME升贴水57美元/吨。
• 期货月差：当月-三个月为150元/吨，较上周末上升30元/吨。
• 库存变化：国内三地库存18.17万吨，较上周末下降2.84万吨；LME锌库存81525吨，较上周末上升1250吨。

镍

• 价格：沪镍现货价183600元/吨，较上周末下降4400元/吨。
• 升贴水：俄镍升贴水5850元/吨，金川镍升贴水10000元/吨。
• 库存变化：LME镍库存67320吨，较上周末下降474吨；上期所仓单1013吨，较上周末上升116吨。

铅

• 价格：1#铅锭现货均价15050元/吨，再生铅现货均价14625元/吨。
• 价差：原生铅再生铅价差425元/吨，较上周末上升150元/吨。
• 库存变化：社会库存76413吨，较上周末下降4123吨；LME期货库存39600吨，较上周末下降750吨。

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第三部分：重要数据图表汇总

• 图1：SHFE主力合约结算价（单位：元/吨）
• 图2：LME3个月铜收盘价（单位：美元/吨）
• 图3：SHFE铜合约持仓量（单位：手）
• 图4：SHFE铜主力合约持仓量（单位：手）
• 图5：COMEX铜总持仓（单位：张）
• 图6：COMEX铜非商业持仓（单位：张）
• 图7：铜现货升贴水（单位：元/吨）
• 图8：铜现货价格（单位：元/吨）
• 图9：1#光亮铜线价格（单位：元/吨）
• 图10：LME铜升贴水（单位：美元/吨）
• 图11：上海CIF（美元/吨）
• 图12：保税区铜仓单溢价（美元/吨）
• 图13：现货TC（单位：美元/干吨）
• 图14：精废价差（单位：元）
• 图15：锌现货绝对价与10:15分期货升贴水（单位：元/吨）
• 图16：锌绝对价与库存（单位：元/吨）
• 图17：LME锌库存季节图（单位：吨）
• 图18：L1-L3期货月差季节图（单位：元/吨）
• 图19：全球分地区锌库存（单位：吨）
• 图20：锌注销仓单及占比（单位：吨、%）
• 图21：沪锌保税库季节图（单位：吨）
• 图22：沪锌仓单季节图（单位：吨）
• 图23：沪锌三地社库季节图（单位：吨）
• 图24：LME库存季节图（单位：吨）
• 图25：LME库存分地区（单位：吨）
• 图26：LME库存季节图（单位：吨）
• 图27：国内铝锭库存（单位：吨）
• 图28：国内铝棒库存（单位：吨）
• 图29：铝锭出库季节图（单位：吨）
• 图30：铝棒出库季节图（单位：吨）
• 图31：铝棒加工费：无锡（单位：元）
• 图32：铝棒加工费：佛山（单位：元）
• 图33：铝杆加工费（单位：元）
• 图34：LME库存季节图（单位：吨）
• 图35：LME库存分地区（单位：吨）
• 图36：LME库存季节图（单位：吨）
• 图37：LME镍及现货升贴水变化（单位：美元/吨）
• 图38：长江有色市场镍板均价（单位：元/吨）
• 图39：LME镍库存变化（单位：吨）
• 图40：SHFE镍仓单变化（单位：吨）
• 图41：高镍铁山东市场报价（单位：元/镍）
• 图42：精炼镍及合金进口量（单位：吨）
• 图43：镍矿进口量变化（单位：吨）
• 图44：镍铁进口量变化（单位：吨）
• 图45：镍沪伦比值（单位：无）

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作者承诺与免责声明

• 作者承诺：王颖颖具有期货从业资格，报告内容反映其研究观点，无利益关联。
• 免责声明：报告仅作参考，不构成投资建议。银河期货不对报告内容的准确性或完整性负责，客户应独立判断，自行承担风险。

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联系方式

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