20250707-天风证券-建筑材料行业研究周报_反内卷利好水泥_继续推荐高端电子布品种_6页_678kb

报告总结

投资评级建议维持行业“强于大市”，重点推荐水泥板块受反内卷政策利好，以及高端电子布品种因高景气预期。
市场回顾显示，本周建材板块上涨3.63%，水泥龙头公司如中材科技涨幅显著，水泥出海加速，行业供给结构优化提升。
核心观点包括：反内卷政策推动水泥价格上涨机制，电子布需求受算力提升带动，玻纤等产品触及周期底部，利润稳健。
重点推荐股票组合包括中材科技、宏和科技、西部水泥、华新水泥、科达制造、三棵树、高争民爆，这些标的财务数据良好，估值合理。
风险提示涵盖基建房地产需求回落导致商品价格下滑，新材料景气度不及预期，以及地产坏账风险超预期。
总之，关注供给侧改革进展和外部因素，把握周期底部反转机会。