20210624-国都期货-油脂期货晨报_油脂价格连续反弹_短线多单谨慎持有_5页_935kb

油脂价格连续反弹，短线多单谨慎持有总结

核心内容

本报告分析了2021年6月24日油脂期货市场的情况，重点讨论了豆油、棕榈油和菜油的期货价格、成交量、持仓量及基差变化。同时，结合现货价格与市场供需数据，对油脂期价走势进行了展望，并给出了相应的操作建议。

主要观点

1. 期货价格走势

• 豆油主力：收盘价为8166.00元，上涨1.97%。
• 棕油主力：收盘价为6816.00元，上涨1.10%。
• 菜油主力：收盘价为9766.00元，上涨1.48%。

2. 成交量与持仓量变化

• 豆油：成交量增加7.11万手，持仓量减少2.27万手。
• 棕油：成交量减少2.65万手，持仓量减少0.58万手。
• 菜油：成交量增加1.37万手，持仓量增加0.02万手。

3. 现货价格及涨跌

• 一级豆油：在黄埔、张家港、日照的现货价格均为8,980.00元、8,930.00元、8,910.00元，分别上涨120元。
• 24°棕油：在广东、张家港、天津的现货价格分别为8,220.00元、8,160.00元、8,180.00元，分别上涨120元。
• 四级菜油：在湖北、四川、江苏的现货价格分别为10,350.00元、10,500.00元、10,150.00元，分别上涨50元。

4. 基差走势

• 一级豆油：基差分别为814.00元、764.00元、744.00元，均下跌8元。
• 24°棕油：基差分别为1,236.00元、1,176.00元、1,196.00元，均上涨58元。
• 四级菜油：基差分别为584.00元、734.00元、384.00元，均下跌89元。

5. 期货市场套利

• 跨期套利：5-9合约豆油价差为-440.00元，棕油为-200.00元，菜油为-594.00元。
• 跨品种套利：豆棕价差为1182.00元，菜棕价差为2782.00元，菜豆价差为1600.00元。

6. 市场分析

• 棕榈油：根据SPPOMA数据，6月1-20日马来西亚棕榈油单产增加10.29%，出油率增加0.59%，产量增加13.40%。虽然出口数据有所好转，但增产累库是大概率事件，未来期价仍有下行空间。
• 大豆出口：巴西6月大豆出口量预计为1100万吨，低于此前预期的1150万吨，出口回落缓解了供应压力，对国内豆类价格有利。

操作建议

• 短线操作：油脂期价短期存在修复动能，可继续持有看涨多单，目标空间暂看此前K线缺口。
• 跨品种套利：09合约豆棕价差大概率继续走阔，可考虑入场套利多单，目标位暂看1250附近。

关键信息

• 报告日期：2021-06-24
• 分析师：史玥明（国都期货研究所油脂期货分析师）
• 数据来源：Wind、国都期货研究所
• 图表：包括油脂内外盘主力合约走势、量价分析、基差走势、仓单数量变化及港口库存等。

图表说明

• 图1至图12展示了油脂期货市场的主要走势和数据变化，为投资者提供了直观的市场分析依据。

其他信息

• 分析师简介：史玥明，首都经济贸易大学量化金融硕士，现任国都期货研究所油脂期货分析师。
• 国都期货研究所简介：国都期货研究所拥有一支高水平的研究团队，致力于为机构客户和产业客户提供专业服务。
• 免责声明：本报告基于可靠数据来源，但不构成投资建议，投资者应自行评估风险。

总结

综上所述，油脂市场近期出现价格反弹，短期多单策略仍具可行性，但需警惕中长期增产带来的下行风险。投资者可结合市场供需变化及基差走势，灵活调整操作策略。