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财通早班车内容总结

核心内容概览

财通早班车于2015年8月17日发布，主要围绕A股市场走势、国企改革进展、公司业绩表现及投资策略等方面进行分析与点评，旨在为投资者提供参考。

主要观点

1. 市场趋势：

   • 上周股指震荡上行，成交量逐步放大显示市场人气凝聚。
   • 证监会表示证金公司不会退出A股市场，且已向汇金公司转移部分股份长期持有，缓解市场对“救市结束”的疑虑。
   • 预计A股指数大幅下跌空间不大，政策护盘环境有利于市场稳定。
   • 市场进入反弹震荡上行走势，但短期内突破4000点仍需量能配合。

2. 国企改革：

   • 多地已出台国企改革方案，超过22个省区市推进改革，地方国企改革力度强于央企。
   • 国企改革是当前和下一阶段的最大主题，重点关注其对市场稳定的影响。
   • 国企改革有助于提升公司竞争力，尤其在环保、互联网金融、高端制造等领域。

3. 社保基金动向：

   • 社保基金在7月份新开立46个A股账户，显示出积极入市的信号。
   • 社保基金的动向被视为市场风向标，其开户可能意味着市场建仓机会来临。

4. 公司业绩分析：

   • 东吴证券：2015年上半年业绩增长显著，主要受益于经纪业务和自营业务，互联网金融战略推进顺利。
   • 立讯精密：上半年业绩同比增长60.33%，受益于新产品量产及新客户开发，未来在无线充电、汽车电子等领域增长可期。
   • 安琪酵母：上半年净利润同比大幅上涨，受益于产品结构优化及市场拓展，预计全年业绩增长将保持在60%以上。
   • 科达洁能：半年业绩基本持平，但海外市场表现强劲，同时通过出售资产支持转型，关注其洁能设备业务的发展。

关键信息

股票池与对冲策略

• 财通股票池：列出多只股票及其表现，如东湖高新、博彦科技、易联众等，涵盖多个行业领域，如金融、环保、互联网等。
• 对冲策略：通过融券、股指期货等工具降低组合波动，实现稳健盈利。模拟盘显示策略在2015年1月5日至8月17日期间，组合收益率达72.35%，年化收益率为144.93%。

A股与港股对比

• 提供了多只A股与对应港股的对比数据，如万科A、中集集团、中兴通讯等，显示A股相对H股的溢价率，为投资者提供估值参考。

模拟盘表现

• 积极型投资组合（样龙一号、祥龙二号）：组合收益率分别为48.76%和27.34%，操作策略以国企改革、互联网金融、新能源等主题为主。
• 稳健型投资组合（瑞虎二号）：组合收益率为22.42%，操作策略注重长期价值投资，关注业绩稳定、估值合理的股票。

一周研报回顾

• 中国天楹：营收保持高速增长，垃圾焚烧运营加速推进，首次给予“买入”评级。
• 南洋科技：产能逐步释放，迎来业绩快速增长期，首次给予“增持”评级。
• 万丰奥威：中报业绩出色，新业务值得期待，上调评级至“买入”。
• 海大集团：半年报业绩靓丽，产业链布局带来增长机会，首次给予“增持”评级。
• 古越龙山：营收增速企稳，国企改革有助于提升公司战斗力，维持“增持”评级。
• 牧原股份：扭亏为盈，预计下半年业绩加速趋好，上调评级至“增持”。
• 亚太股份：布局新能源汽车轮毂电机，维持“买入”评级。
• 同有科技：存储行业迎来增长，首次给予“买入”评级。
• 农林牧渔：国企改革带来改革红利，建议关注供销社、农垦系统相关公司。
• 雪迪龙：业绩保持稳定增长，布局VOCs监测领域，首次给予“买入”评级。
• 晶盛机电：上半年业绩符合预期，蓝宝石项目助力全年业绩，维持“买入”评级。
• 交通运输行业：高速公路板块估值低，现金流充裕，建议关注业务转型及国企改革预期较强的个股。

风险提示

• 市场波动、员工持股计划不达预期等风险需关注。

免责条款

• 本报告信息来源于公开资料，财通证券研究所不对其准确性或完整性做保证，据此投资风险自负。

总结

财通早班车提供了多维度的市场分析与投资建议，涵盖市场趋势、政策动态、公司业绩及投资组合策略。核心观点集中在国企改革、互联网金融及市场稳定上，建议投资者关注相关主题及优质成长股。同时，对冲策略和模拟盘展示了不同风险偏好的投资组合表现，为投资者提供参考。