20240905-华安证券-天准科技-688003.SH-2024Q2业绩环比修复_平台化布局多点开花_4页_520kb

天准科技公司投资分析摘要

公司概况

天准科技（股票代码：688003）是一家专注于机器视觉领域的高科技企业。2024年上半年公司发布了业绩报告，展示了其稳健的业务增长和战略布局。

业绩表现

• 2024年上半年实现营业收入541亿元，同比大幅增长538%
• 归母净利润为亏损-0.26亿元，同比下降71.66%
• 毛利率为38.88%，同比上升0.68个百分点

细分业务增长

• 视觉检测装备收入222亿元，占比41.01%，同比增长48%
• 视觉制程装备收入159亿元，增长率为68.8%
• PCBAOI设备积极推进，交付情况符合预期

技术突破与业务拓展

公司持续推进各类高精度检测设备研发，并在多个细分市场取得突破：

• 在消费电子领域，成为多家头部品牌供应链成员，获得大量检测设备订单
• 半导体领域，关键设备如TB1000、TB1500已投入产线使用
• 智能驾驶合作持续深化，成为J6芯片平台首批量产供应商之一
• 边缘计算业务拓展至低空经济等新兴场景

投资建议

华安证券维持"买入"评级，预测2024-2026年营收分别为1809亿、2208亿、2545亿元，归母净利润分别为241亿、317亿、399亿元。当前股价对应PE为25、19、15倍。

风险提示

1. 市场竞争加剧风险
2. 新业务拓展速度不及预期
3. 宏观与贸易环境变动风险
4. 不同角度测算空间误差
5. 信息更新不及时可能导致分析偏差