2021中国上半年消费行业并购报告-24页_1mb

后疫情时代零售消费品行业投资总结

核心内容

2021年上半年，中国零售消费品行业并购交易呈现活跃态势，交易金额较2020年同期翻倍，显示出资本对消费行业的强烈信心。整体趋势表明，消费升级、技术创新与新渠道融合成为推动行业发展的主要动力。与此同时，财务投资者在交易中的占比达到70%，显示出其对消费行业的高度关注。

主要观点

• 整体趋势：

  • 2021年上半年消费行业并购交易数量和金额均显著上升，反映出资本对消费领域的强劲兴趣。
  • 消费行业整体呈现向线下延伸、海外拓展、多品牌战略等趋势。
  • 民族自信和国货复兴成为推动传统品牌转型的重要因素。

• 各板块趋势：

  • 互联网零售：
    • 互联网零售逐渐向线下扩张，社区团购赛道成为资本关注的热点。
    • 并购趋势呈现向海外拓展，输出中国经验。
  • 传统零售：
    • 传统零售企业面临转型压力，但部分企业通过线上化和数据化实现转型。
    • 线下门店复兴，尤其针对年轻人的潮流零售门店受到资本青睐。
  • 食品饮料：
    • 健康、无糖、方便等主题成为资本关注的焦点。
    • 新品牌通过线上渠道快速触达消费者，获得资本支持。
  • 酒店餐饮休闲：
    • 餐饮行业在后疫情时代迎来复苏，成为资本宠儿。
    • 主食类、咖啡茶饮类及提供独特体验的新餐饮模式受到追捧。
  • 纺服领域：
    • 消费升级推动奢侈时尚领域成为资本重点布局方向。
  • 其他：
    • 美妆个护新国货品牌受到资本高度关注。

关键信息

交易规模

• 2021年上半年，中国消费行业并购交易规模显著提升，交易金额较2020年同期翻倍，平均交易规模也有所上升。
• 1千万美元以上交易数量增加，显示出资本对大额并购项目的偏好。

投资者类型

• 财务投资者在交易中占比高达70%，显示出其在消费行业并购中的主导地位。
• 资本对新消费品牌、新零售模式及传统品牌转型表现出高度兴趣。

生鲜赛道

• 社区团购模式在2021年上半年受到资本广泛青睐，兴盛优选、十荟团、叮咚买菜、美团优选等平台均获得大额融资。
• 前置仓模式与社区团购模式竞争激烈，但社区团购因低成本获客、低运营资金等优势，成为资本更青睐的方向。
• 生鲜赛道仍面临“多、快、好、省”等需求未完全满足的问题，需在供应链、选品、配送等方面持续优化。

新消费品牌

• 新消费品牌崛起，主要得益于消费升级、DTC（直面消费者）渠道的畅通、消费者对国货的认同及细分市场需求。
• 食品饮料行业中的无糖健康品牌、方便食品、即食品牌受到资本关注。
• 美妆个护赛道中，新国货品牌如参半、花知晓、逐本等获得融资，部分品牌开始向国际市场拓展。

投资并购趋势展望

• 传统与新融合：

  • 传统企业通过融合新技术、新渠道实现转型，如直播电商、大数据分析等。
  • 新品牌通过线上线下结合，提升品牌影响力和市场占有率。

• 餐饮赛道复苏：

  • 餐饮行业在疫情后迎来复苏，资本对主食类、咖啡茶饮类及提供独特体验的餐饮企业表现出浓厚兴趣。
  • 高频刚需、成瘾性消费及差异化体验成为餐饮行业吸引资本的核心要素。

• 未来发展方向：

  • 顺应年轻人潮流和生活状态的休闲餐饮可能成为新的热点。
  • 供应链能力、选品能力及平台忠诚度将成为社区团购模式持续发展的关键。

重要交易案例

专家观点

• 郑焕然（普华永道亚太区、中国内地及香港消费市场行业主管合伙人）
• 叶永辉（普华永道中国内地及香港消费市场行业交易服务咨询部主管合伙人）
• 叶旻（普华永道中国消费市场行业主管合伙人）
• 张炯（普华永道中国交易服务咨询部合伙人）

这些专家强调了消费行业在后疫情时代的发展机遇，并指出传统与新融合、新消费品牌崛起及餐饮行业复苏是当前投资的主要方向。

总结

后疫情时代，中国零售消费品行业并购交易活跃，资本对消费升级、技术创新及新渠道融合表现出浓厚兴趣。传统零售企业正面临转型压力，但通过与新技术、新渠道的结合，逐渐找到新的增长点。食品饮料、酒店餐饮、纺服等板块均出现显著的资本流入，新消费品牌凭借细分市场需求和DTC模式迅速崛起。社区团购模式因其低成本获客和运营优势受到资本青睐，但仍有提升空间。未来，顺应年轻人需求、提供独特体验的餐饮及零售模式或将成为新的投资热点。