二〇二二年上半年中国并购市场报告__8页_4mb

中国并购市场报告（2022年上半年）

核心内容概述

2022年上半年，中国大陆企业在全球并购市场中的表现呈现出一定的波动。总体交易金额为1,987亿美元，较2021年同期下降27.6%，交易数量为2,396笔，同比下降42.0%。尽管交易总量下降，但第二季度交易金额环比增长43.4%，交易数量增长15.3%。

主要观点

全球并购活动

• 交易总额：2022年上半年，中国大陆企业在全球并购中的交易总额为1,987亿美元。
• 交易数量：交易数量为2,396笔，较2021年同期下降42.0%。
• 第二季度增长：第二季度交易金额达1,171亿美元，环比增长43.4%；交易数量为1,283笔，环比增长15.3%。
• “走出去”收购：中国大陆企业“走出去”收购总额为118亿美元，同比下降50.2%。其中，“一带一路”沿线国家的并购交易为48笔，总额16亿美元，同比下降57.0%，占“走出去”收购总额的13.7%。
• “引进来”收购：海外公司收购中国大陆企业的总金额为215亿美元，同比下降17.9%。

并购行业分布

• 工业：占据最大市场份额，为20.8%，交易总额413亿美元，同比增长6.8%。
• 能源与电力：排名第二，市场份额17.1%，交易总额为339亿美元，同比增长62.4%。
• 中国长江电力股份有限公司：以128亿美元收购三峡金沙江云川水电开发有限公司，成为今年最大的中国大陆企业并购交易。
• 原材料：市场份额14.7%，交易总额292亿美元，同比下降22.7%。

财务顾问表现

按交易金额排名

1. 中信(CITIC)：交易金额279亿美元，市场份额14.1%，排名上升。
2. 中金公司：交易金额230.7亿美元，市场份额11.6%，排名上升。
3. 华泰证券：交易金额143.4亿美元，市场份额7.2%，排名上升。
4. 中信建投：交易金额120.3亿美元，市场份额6.1%，排名上升。
5. Maxa Capital Ltd：交易金额76.26亿美元，市场份额3.8%，排名上升。
6. 广发证券：交易金额75.64亿美元，市场份额3.8%。
7. 中航证券：交易金额75.64亿美元，市场份额3.8%。
8. 摩根士丹利华鑫证券：交易金额64.52亿美元，市场份额3.3%。
9. 中国工商银行：交易金额58.02亿美元，市场份额2.9%。
10. 瑞士银行：交易金额42亿美元，市场份额2.1%。

按交易数量排名

1. 中国工商银行：交易数量70笔，市场份额2.9%。
2. 中金公司：交易数量50笔，市场份额2.1%。
3. 中国建设银行：交易数量33笔，市场份额1.4%。
4. 中信(CITIC)：交易数量15笔，市场份额0.6%。
5. 摩根士丹利华鑫证券：交易数量12笔，市场份额0.5%。
6. 汇丰：交易数量12笔，市场份额0.5%。
7. 华泰证券：交易数量8笔，市场份额0.3%。
8. 浩德融资、中信建投、嘉林资本：交易数量分别为6笔、6笔、6笔，市场份额均为0.3%。

法律顾问表现

按交易金额排名

1. 中伦律师事务所：交易金额领先。
2. 竞天公诚律师事务所：交易金额排名第二。
3. 金杜律师事务所：交易金额排名第三。

按交易数量排名

1. 方达律师事务所：交易数量领先。
2. 嘉源律师事务所：交易数量排名第二。
3. 竞天公诚律师事务所：交易数量排名第三。

关键信息

• 交易金额变化：整体交易金额下降，但第二季度出现显著增长。
• 行业趋势：工业和能源与电力行业表现突出，原材料行业有所下滑。
• 主要交易：中国长江电力股份有限公司以128亿美元收购三峡金沙江云川水电开发有限公司，成为年度最大交易。
• 财务顾问排名：中信(CITIC)、中金公司、华泰证券、中信建投、Maxa Capital Ltd在交易金额和数量上均表现强劲。
• 法律事务：中伦、竞天公诚、金杜律师事务所在交易金额方面领先；方达、嘉源、竞天公诚在交易数量方面领先。

总结

2022年上半年，中国并购市场在交易金额和数量上均有所下降，但第二季度出现回暖迹象。工业和能源与电力行业成为主要并购标的，中国长江电力股份有限公司的交易尤为突出。中信(CITIC)、中金公司、华泰证券、中信建投、Maxa Capital Ltd在财务顾问排名中表现优异，而中伦、竞天公诚、金杜律师事务所则在法律事务中占据主导地位。整体市场仍面临挑战，但部分领域显示出增长潜力。