20170502-东兴证券-计算机行业周报：年报季报业绩增速整体平稳，关注健康医疗大数据平台成立_36页_1mb

计算机行业周报总结（2017.4.24-2017.5.1）

核心内容

本周计算机板块（申万）上涨0.17%，跑赢沪深300指数1.45个百分点，跑赢中小板指数0.89个百分点，跑输创业板指数1.5个百分点，整体表现优于多数行业板块。板块内业绩增速稳中有升，2016年营收增速19.13%，归母净利润增速14.94%，扣非净利润增速14.67%。2017年第一季度营收增速15.37%，归母净利润增速15.02%，扣非净利润增速10.67%。板块PE（整体法、中位数）分别为52倍、69倍，已回到2014Q2水平，基金一季度持仓降至3.13%，回到2013年Q3水平。

主要观点

• 板块表现：计算机板块整体表现较好，但受年报及一季报业绩增速下滑和“sell in May”市场惯性影响，对五月份行情保持谨慎。
• 行业趋势：白酒板块回调，预示大消费价值股行情进入后半场，中小创板块因估值下杀值得关注。
• 政策动向：4月28日，中国国家健康医疗大数据股份有限公司召开筹备签约仪式，响应国务院关于健康医疗大数据应用发展的指导意见，预计2020年建成国家医疗卫生信息分级开放应用平台，实现跨部门、跨区域数据共享，推动智慧诊疗发展。
• 投资策略：本周投资组合取得绝对收益0.23%，跑赢申万计算机指数0.06个百分点。下周投资组合调整为达实智能（30%）、超图软件（20%）、大华股份（20%）、思创医惠（20%）、工大高新（10%）。

关键信息

• 行业数据：计算机行业股票家数为164家，占A股总市值的5.13%；行业市值为16330.09亿元，占2.83%；流通市值为10574.4亿元，占2.64%。
• 行业新闻：
  • 百度发布“阿波罗计划”，开放自动驾驶平台。
  • 神州数码、工商银行、中国电信等联合成立健康医疗大数据公司，注册资本50亿元。
  • 工信部加快物联网推广，尤其是NB-IoT技术应用。
  • 全球移动互联网大会召开，聚焦人工智能、无人驾驶等热门议题。
  • 龙芯发布新一代处理器，提升国产CPU性能。
• 公司动态：
  • 高伟达拟收购快读科技，拓展移动广告营销业务。
  • 佳都科技董秘用英文回应股价问题，强调市场多样性。
  • 立思辰探索新型教育生态，利用AI、大数据等技术。
  • 新北洋向丰巢、邮政等提供智能快件柜。
  • 中海达与百度合作，推进自动驾驶高精度地图研发。
  • 易联众拟推出股票期权等股权激励计划。
  • 达实智能加大智慧医院和区域大数据项目建设。

公司公告

• 业绩表现：
  • 东软集团：2017年一季度净利润同比增3.63%。
  • 同方股份：2017年一季度净亏2.69亿元。
  • 启明星辰：监事张健辞职。
  • 金证股份：2017年一季度净亏2583.72万元。
  • 杰赛科技：调整重组方案，申请恢复证监会审查。
  • 艾派克：2016年净利润同比减78.29%。
  • 启明星辰：2016年净利润同比增8.62%。
  • 海联讯：2017年一季度亏损收窄。
  • ST云网：2017年一季度亏损收窄。
  • 千方科技：2017年一季度净利润同比增10.24%。
  • 汉鼎宇佑：2017年一季度净利润同比减19.80%。
  • 飞利信：2016年净利润同比增88.27%。
  • 数字政通：2017年一季度净利润同比增32.47%。
  • 同花顺：2017年一季度净利润同比减28.77%。
  • 三泰控股：2016年亏损扩大。
  • 网宿科技：2017年一季度净利润同比减18.73%。
  • GQY视讯：2017年一季度亏损扩大。
  • 网达软件：2016年净利润同比减0.76%。
  • 全志科技：2017年一季度业绩转亏。
  • 古鳌科技：2017年一季度亏损扩大。
  • 恒泰艾普：2017年一季度亏损收窄。
  • 中国长城：2017年一季度净利润同比增213.52%。
  • 南洋股份：2017年一季度业绩转亏。
  • 中国长城：2016年业绩扭亏。
  • 中安消：2016年营收增长62.68%。
  • 浩丰科技：2017年一季度净利润同比增16.56%。
  • 飞天诚信：2017年一季度净利润同比增29.17%。
  • 新联电子：2017年一季度净利润同比减21.84%。
  • 绿盟科技：2017年一季度亏损扩大。
  • 卫士通：2017年一季度亏损扩大。
  • 东方国信：2017年一季度净利润同比增46.62%。
  • 和仁科技：2016年净利润同比增0.66%。

风险提示

• 智慧医疗行业政策风险为行业整体发展带来最大的不确定性。

相关行业报告

• 《互联网金融周报（20170417-20170423）》：“无现金联盟”成立，“聚合支付”或成主流。
• 《计算机行业周报（4.17-4.23）》：百度发布Apollo计划，智能驾驶仍是行业热点。
• 《互联网金融周报（20170410-20170416）》：“现金贷”纳入互金整治，警惕政策风险，关注合规优质标的。

总结

本周计算机行业整体表现稳健，板块PE回到2014Q2水平，基金持仓降至2013年Q3水平。健康医疗大数据平台的成立成为关注重点，预计2020年建成国家医疗卫生信息分级开放应用平台。投资组合调整为达实智能、超图软件、大华股份、思创医惠、工大高新，权重分别为30%、20%、20%、20%、10%。部分公司业绩表现优异，如东软集团、思创医惠、神州数码等，但也有一些公司出现亏损或业绩下滑。政策风险是行业发展的主要不确定性因素，需密切关注。