2015-08-28-上交所-中国中车半年报_153页_2mb
报告摘要
中国中车股份有限公司2015年半年度报告总结
核心内容概览
中国中车股份有限公司（股票代码：601766）在2015年上半年实现了营业收入932.36亿元，同比增长5.62%；归属于上市公司股东的净利润为46.99亿元，同比增长6.85%。公司整体经营情况良好，同时积极进行业务拓展与技术创新，推动企业转型升级。
主要观点与关键信息
一、利润分配预案
- 公司拟以2015年6月30日的总股本27,288,758,333股为基数，向全体股东每10股派发1.2元人民币的现金红利。
- 该预案已通过第一届董事会第四次会议审议，尚需股东大会批准。
二、财务数据摘要
- 营业收入：932.36亿元，同比增长5.62%。
- 归属于上市公司股东的净利润：46.99亿元，同比增长6.85%。
- 扣除非经常性损益的净利润：26.17亿元，同比增长32.56%。
- 经营活动产生的现金流量净额：-107.80亿元，净流出减少54.55亿元。
- 投资活动产生的现金流量净额：22.74亿元，同比由净流出转为净流入。
- 筹资活动产生的现金流量净额：-14.41亿元，同比由净流入转为净流出。
- 研发支出：37.72亿元，同比增长18.01%。
- 归属于上市公司股东的净资产：940.02亿元，同比增长5.30%。
- 总资产：3074.67亿元，同比增长2.94%。
三、主营业务分析
| 分业务 | 营业收入（亿元） | 营业成本（亿元） | 毛利率（%） | 营业收入同比增长（%） | 营业成本同比增长（%） | 毛利率变化（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 铁路装备 | 476.01 | 354.62 | 25.50 | -1.79 | -3.35 | 增加1.20个百分点 |
| 城轨与城市基础设施 | 93.58 | 78.70 | 15.90 | 9.41 | 6.45 | 增加2.34个百分点 |
| 新产业 | 210.97 | 157.42 | 25.38 | 49.46 | 46.45 | 增加1.53个百分点 |
| 现代服务 | 151.80 | 138.15 | 9.00 | -11.42 | -11.87 | 增加0.47个百分点 |
| 合计 | 932.36 | 728.89 | 21.82 | 5.62 | 3.37 | 增加1.70个百分点 |
四、主要财务指标
| 指标 | 本报告期（元/股） | 上年同期（元/股） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | 0.17 | 0.17 | - |
| 稀释每股收益 | 0.17 | 0.17 | - |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 | 0.16 | 0.14 | 14.29 |
| 加权平均净资产收益率 | 5.13% | 5.65% | 减少0.52个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 | 5.21% | 5.24% | 减少0.03个百分点 |
五、非经常性损益项目
| 非经常性损益项目 | 金额（千元） |
|---|---|
| 非流动资产处置损益 | 1,943 |
| 长期股权投资的处置损益 | -7,702 |
| 政府补助 | 144,653 |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | 1,719,858 |
| 交易性金融资产、负债公允价值变动损益 | 327,601 |
| 其他营业外收入和支出 | -39,134 |
| 少数股东权益影响额 | -411 |
| 所得税影响额 | -65,131 |
| 合计 | 2,081,677 |
六、经营计划与战略
- 市场开拓：继续推进“降本增效、提质升级”活动，确保经营稳定增长。
- 发展规划：制定“十三五”发展规划，融入“一带一路”等国家战略。
- 经营模式创新：推进系统集成总包模式、产品+服务转型模式、协同模式等。
- 技术创新：强化自主创新能力，推动从“中国制造”向“中国创造”转变。
- 国际化布局：拓展国际市场，打造中国品牌，推动对外投资并购。
- 产品质量：提高产品质量和服务水平，提升顾客满意度。
七、行业与地区经营情况
- 中国大陆地区：营业收入增长0.92%。
- 其他国家或地区：营业收入增长60.95%，主要由于国际业务拓展。
八、主要子公司及参股公司分析
| 企业名称 | 主营业务 | 注册资本（万元） | 期末资产总额（万元） | 归属于母公司股东的期末净资产（万元） | 2015年上半年净利润（万元） | 2015年上半年营业收入（万元） | 2015年上半年营业利润（万元） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 南车青岛四方机车车辆股份有限公司 | 铁路动车组、客车、城轨车辆研发制造 | 400,379.4 | 35,855,062 | 8,307,302 | 1,228,214 | 18,228,132 | 1,426,379 |
| 长春轨道客车股份有限公司 | 铁路客车、动车组、城市轨道车辆制造 | 5,807,947 | 38,984,739 | 12,546,628 | 1,203,271 | 13,555,694 | 1,367,004 |
| 唐山轨道客车有限责任公司 | 铁路运输设备制造 | 399,000 | 24,805,566 | 8,645,528 | 1,126,387 | 8,410,826 | 1,328,723 |
| 南车株洲电力机车研究所有限公司 | 轨道交通电传动与控制技术研究 | 4,184,500 | 42,410,414 | 8,860,341 | 594,182 | 13,001,842 | 1,534,966 |
| 南车株洲电力机车有限公司 | 铁路电力机车、动车组制造 | 4,401,366 | 29,102,734 | 5,553,125 | 189,058 | 6,233,913 | 190,871 |
| 中国北车集团大连机车车辆有限公司 | 铁路内燃机车、电力机车制造 | 3,600,000 | 16,370,842 | 5,594,190 | 42,689 | 4,136,718 | 29,584 |
九、投资情况
- 对外股权投资：截至2015年6月30日，长期股权投资为35.26亿元，较年初减少12.88亿元。
- 证券投资情况：公司持有其他上市公司股权，如华能新能源、中国机械工程等。
- 委托理财情况：公司与多家银行合作进行委托理财，累计理财金额达69.9亿元，实际获得收益46,748千元。
- H股募集资金使用：截至2015年6月30日，累计使用H股募集资金约90.50亿元，H股募集资金账户余额为10.92亿元。
十、关联交易
- 中国南车和中国北车分别与南车集团、北车集团及其附属公司存在关联交易。
- 关联交易主要通过市场价格或招标价格确定，遵循市场化原则，不存在损害公司及非关联股东利益的行为。
十一、股权激励
- 中国南车和中国北车在合并前提下终止各自的股票期权计划。
- 2015年4月27日，中国南车公告第三批股票期权未满足生效条件并注销。
总结
2015年上半年，中国中车在合并中国南车和中国北车后，实现营业收入和净利润的稳步增长。公司通过加强成本控制、优化资源配置、推动技术创新和国际化布局，持续提升竞争力。同时，公司积极进行利润分配，加强与关联方的交易管理，确保经营稳定。整体来看，公司展现出良好的发展态势，为未来业绩增长奠定了坚实基础。
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