20230416-东吴证券-计算机行业点评报告_数据是AI的胜负手_7页_808kb
报告摘要
- 投资要点概述：数据是AI发展的关键基础，尤其在大模型训练中起核心作用，中国需发展自身数据集以避免受海外文化影响。GPT等AI模型通过海量数据预训练实现泛化能力，数据量增加可引发质变。算法和算力可通过引进追赶，但数据必须长期自我积累，成为未来AI竞争的胜负手。
- 核心观点解构：AI abilities（如语言生成、上下文学习、世界知识）源自大模型基于海量数据的训练，例如GPT-3在3000亿单词语料上预训练，产生涌现能力。这种范式转变强调数据对AI发展的决定性影响。中国必须发展大模型以规避强势文化压缩风险，因为语言值对与训练数据相关联，影响模型输出。
- 市场机遇分析：国家数据要素市场建设将提供高质量数据支撑，包括公共数据开放和行业数据市场化，提高训练效率，帮助开发符合中国价值观的大模型。数据运营、基础设施和数据安全是重点领域，推荐关注久远银海等数据运营厂商、深桑达A等基础设施厂商，以及启明星辰等网络安全公司。
- 风险提醒：政策推进可能不及预期，行业竞争可能加剧，导致投资不确定性。
- 投资标的摘要：公共和垂直行业数据敏感度高，优先推荐具备央国企背景的公司：数据运营环节：久远银海重点推荐，山大地纬和中科江南关注度高；数据基础设施：深桑达A和易华录重点推荐，中国电信建议关注；数据安全：启明星辰、奇安信、安恒信息和电科网安推荐。
- 行业背景：基于GPT和AI进展，强调数据要素对AI范式的革命性作用，以及中国在数据累积方面的优势和挑战。
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