20221127-国联证券-北向资金与ETF周报_北向偏好银行_消费_ETF持续净流入_10页_501kb

北向偏好银行、消费，ETF持续净流入总结

核心内容概述

本报告分析了2022年11月21日至11月27日期间，北向资金与ETF的流动情况及市场情绪变化。数据显示，北向资金整体呈现净流入趋势，主要集中在银行、食品饮料等板块，而医药生物、电力设备等板块则出现净流出。ETF方面，股票类ETF连续12周获得净流入，宽基类ETF流入显著，同时科技、新能源类ETF也受到资金青睐。整体ETF交易情绪有所下行，但部分细分领域如主题、红利、周期类ETF仍表现较好。

主要观点

北向资金流向

• 流入行业：上周北向资金流入量排名前五的行业为：银行（+23.4亿元）、食品饮料（+13.8亿元）、公用事业（+10.3亿元）、有色金属（+5.5亿元）、石油石化（+5.4亿元）。
• 流出行业：流出量排名前五的行业为：医药生物（-17.1亿元）、电力设备（-15.7亿元）、美容护理（-3.7亿元）、汽车（-2.2亿元）、轻工制造（-2.1亿元）。

交易情绪分析

• 情绪较好行业：建筑装饰（因子值1.98）、房地产、传媒、医药生物、综合。
• 情绪较差行业：食品饮料、家用电器、有色金属、农林牧渔、国防军工。
• 交易情绪因子计算方式：基于过去一周的日均成交金额与过去2至5周的日均成交金额的比值，再进行标准化处理。

ETF资金流动

• 整体流入：上周ETF总流入为55亿元，最新总规模达11852.45亿元。
• 流入类型：宽基类ETF流入显著，科技、新能源类ETF也有约10亿元净流入。
• 流出类型：南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF、易方达创业板ETF等流出较多。

ETF交易情绪

• 情绪较好细分方向：主题、红利、周期类ETF。
• 情绪较差细分方向：军工、消费、医药类ETF。

关键信息

ETF配置建议

• 推荐ETF：华宝中证银行ETF、华宝中证医疗ETF、富国中证军工龙头ETF、汇添富中证主要消费ETF、国泰中证畜牧养殖ETF。
• 推荐理由：
  • 华宝中证银行ETF：安全边际较高，价格处于历史相对低位，情绪边际改善。
  • 华宝中证医疗ETF：ETF资金持续流入，适合左侧布局。
  • 富国中证军工龙头ETF：与经济周期相关性低。
  • 汇添富中证主要消费ETF、国泰中证畜牧养殖ETF：受益于消费复苏预期。

风险提示

• 本报告所列基金池和推荐标的基于定量模型和历史数据，模型可能因假设失效而影响判断。
• 历史数据不能完全代表未来表现，投资需谨慎。

附录：分析师信息

• 分析师：朱人木
• 执业证书编号：S0590522040002
• 联系方式：
  • 邮箱：zhurm@glsc.com.cn
  • 电话：未提供

参考资料

1. 《工银瑞信陈小鹭投资研究报告》2022.11.23
2. 《低风险FOF构建方案比较》2022.11.22
3. 《基金市场11月第3周周报(11.14-11.20)》2022.11.20