20241011-华宝证券-基金配置策略报告（2024年10月期）_股市会走向分化吗__基金投资如何布局__13页_836kb

基金配置策略报告（2024年10月期）总结

近期公募基金市场表现出明显的结构性分化。2024年9月，权益市场经历先抑后扬，政策刺激下A股市场大幅反弹，主要由成长风格和小盘股表现突出；债券市场则先扬后抑，在政策冲击后出现波动，但长期配置价值仍在。基于此，报告提出以下配置建议：

一、大类资产展望

1. 股市：短期市场波动加大，政策预期或集中兑现，建议投资者关注有预期支撑的行业和个股，如高景气行业、基本面改善领域和政策支持方向。指数方面可配置沪深300、上证50等宽基指数，后续关注TMT、医药、新能源等成长风格。

2. 债市：短期波动风险上升，但中长期配置性价比提升。建议波动敏感投资者缩短久期，有能力承受压力者则可等待机会。优选短债基金，关注固收+基金的增强收益。

二、基金配置策略

1. 权益类基金：重点推荐具备选股能力的主动管理型基金，配置高景气行业（如半导体、医药、新能源）与高股息资产，并关注军工等弹性板块。

2. 固收类基金：中短期纯债类基金优选高信用等级、回撤控制能力强的债基，固收+基金则采用“核心+卫星”策略，核心部分配置稳健型产品，卫星部分增加转债或小盘股增强。

三、风险提示
基金历史业绩不预示未来表现，模拟组合可能存在失效风险。投资者应根据自身风险承受能力审慎决策，切忌盲目跟风。