20180817-信达证券-每周新股报告_中铝国际_捷昌驱动_长沙银行_天奥电子四家新股申购_14页_1mb

每周新股报告总结：中铝国际、捷昌驱动、长沙银行、天奥电子

核心内容概览

本报告汇总了2018年8月17日发布的四家新股申购信息，包括中铝国际、捷昌驱动、长沙银行和天奥电子。下周无新股上市。

主要观点与关键信息

中铝国际

• 行业地位：国内有色金属工程设计与承包领域的领先企业，技术、工程服务与设备提供商。
• 发行概况：拟公开发行2.96亿股，占发行后总股本的10%。
• 募集资金用途：
  • 有色金属工业智能装备、智能控制及公共服务平台技术研发；
  • 补充工程总承包业务营运资金；
  • 偿还有息债务；
  • 未来并购与战略发展资金储备。
• 市场前景：中国是全球最大有色金属市场，中铝国际依托中铝集团资源，在国内外客户基础稳固。
• 风险因素：
  • 经营业绩下滑；
  • 市场竞争加剧；
  • 宏观经济周期变化。

捷昌驱动

• 行业地位：国内线性驱动市场领先企业，专注于线性驱动系统的研发、生产和销售。
• 发行概况：拟公开发行股票数量不超过3,020万股，不低于发行后总股本的25%。
• 募集资金用途：
  • 生命健康产业园建设项目；
  • 年产25万套智慧办公驱动系统生产线新建项目；
  • 年产15万套智能家居控制系统生产线项目；
  • 补充营运资金。
• 市场前景：
  • 线性驱动产品广泛应用于医疗、智慧办公和智能家居领域；
  • 医疗领域线性驱动市场规模预计持续增长；
  • 智慧办公和智能家居领域亦有较大增长潜力。
• 风险因素：
  • 宏观经济变化及下游行业周期性波动；
  • 毛利率波动。

天奥电子

• 行业地位：国内领先的时间频率企业，拥有完整产品线，具备时频系统集成能力。
• 发行概况：拟发行不超过2,667万股，占发行后总股本的25%。
• 募集资金用途：
  • 原子钟产业化项目；
  • 时间同步产品产业化项目；
  • 北斗卫星应用产业化项目；
  • 技术研发中心项目。
• 市场前景：
  • 专注时间频率领域，进军北斗卫星应用行业；
  • 原子钟和时间同步产品在航空航天、通信、军用等领域应用广泛；
  • 北斗卫星授时技术逐步替代GPS授时。
• 风险因素：
  • 市场竞争加剧；
  • 主要产品销售客户相对集中。

长沙银行

• 发行概况：拟公开发行股票数量为3,020万股，申购日期为2018年8月22日。
• 行业背景：作为地方性商业银行，具备良好的区域市场基础。
• 风险因素：未在报告中详细列出，但通常包括宏观经济波动、金融政策变化、信贷风险等。

新股申购时间表

行业分析要点

• 有色金属行业：中国是全球最大的有色金属市场，行业整体处于滞涨期，但未来仍有望保持增长。
• 线性驱动行业：新兴行业，应用广泛，市场前景良好，尤其在医疗、智慧办公和智能家居领域。
• 时间频率与北斗应用行业：技术密集型行业，天奥电子在原子钟、时间同步产品和北斗卫星应用方面具有较强竞争力。

风险提示

• 中铝国际：经营业绩下滑、市场竞争加剧、宏观经济周期变化。
• 捷昌驱动：宏观经济变化、下游行业周期性波动、毛利率波动。
• 天奥电子：市场竞争加剧、主要客户集中。
• 长沙银行：未详述，但涉及金融行业普遍风险。

研究团队信息

• 分析师：单丹、胡申、钟惠
• 团队背景：
  • 单丹：从事中小企业研究（消费方向），10年行业经验。
  • 胡申：经济硕士，从事中小企业研究（消费方向）。
  • 钟惠：中国人民大学会计学硕士，从事中小企业研究（消费方向）。

机构销售联系人