20241013-华创证券-_金工周报_机构减仓_后市或中性震荡_27页_2mb

金工周报（20241007-20241011）总结

一、市场回顾

1. 指数表现
   本周A股市场整体下跌，上证指数周内跌幅达3.56%，创业板指下跌3.41%，宽基指数普遍下行。
2. 模型信号
   • A股短期：成交量、机构行为、智能沪深300等模型看多，低波动率模型中性。
   • A股中期：涨跌停模型看多，月历效应中性。
   • A股长期：动量模型全线中性。
   • 港股中期：成交额倒波幅模型转为空头，整体看空。
3. 行业分析
   除综合金融板块外，其他行业均下跌，消费者服务、传媒、房地产、食品饮料、农林牧渔为跌幅前五。
   全部行业资金净流出，计算机、非银行金融、电子、医药、机械资金流出最显著。

二、基金与资金动态

1. 基金仓位
   • 股票型基金仓位从92.81%降至92.61%，减少112个基点。
   • 混合型基金仓位稳定在78.80%，小幅上行9个基点。
2. 机构行为
   • 加仓：电子、电力设备、新能源行业获机构青睐。
   • 减仓：国防军工、家电被连续三周减持。
3. ETF表现
   股票型ETF平均收益为-3.1%，偏债混合型基金平均收益-0.76%。

三、下周展望

1. A股
   短期与中期模型多数看多，但长期信号中性。周线形态多空比例未占优，预计中性震荡。
2. 港股
   中期成交额倒波幅模型转为空头，后市看空。

四、关注与风险

1. 新发基金
   本周新成立基金17只，总募资662亿元，股票型基金募资293亿，混合型369亿。
2. 解禁风险
   本周无新解禁股，但需关注历史解禁个股（如华瓷股份、旺成科技等）的市场动向。
3. 盈利预警
   多家上市公司如国际医学、神州信息等盈利预期下调，需警惕市场波动风险。

五、风险提示

本报告基于历史数据，模型结论不代表未来趋势，投资者需注意市场变化与风险。

免责声明：
本报告由华创证券研究所金工团队撰写，所有内容仅供客户参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。