20231022-华创证券-_金工周报_机构本周加仓_后市或中性偏乐观_27页_2mb

A股市场本周回顾与下周展望

市场表现

• 本周指数跌幅：
  • 上证指数单周下跌3.4%
  • 创业板指单周下跌49.9%
• 基金仓位变化：
  • 股票型基金仓位90.21%，环比上升32bps
  • 混合型基金仓位73.31%，环比上升40bps

择时模型信号

A股模型

• 短期与中期信号：
  • 成交量、低波动率、龙虎榜机构模型均为中性
  • 智能沪深300、中证500模型看多
  • 动量模型全市场中性
• 综合模型：
  • 综合兵器V3模型看空，国证2000模型中性

港股模型

• 中期成交额倒波幅模型看空

资金流向与时效效应

• 行业资金流出：
  • 通信、医药、计算机、传媒、电子等科技行业主力资金净流出居前
  • 除石油石化外，全行业呈现净流出态势
• VIX指数：
  • 当前值19.14，较上周上升，反映市场波动预期升温

行业配置趋势

• 机构加仓板块：
  • 建材、机械等被重点加仓，建筑已连续7周获机构加仓
  • 计算机、电力设备及新能源呈现减仓趋势
• 基金持仓偏好：
  • 药明、电子、电力设备等重仓，传媒、军工板块超低配

下周观点

A股

• 核心观点：机构仓位提升且短中期信号回暖，维持“中性偏乐观”预期
• 推荐行业：建材、机械、非银行金融、建筑、医药

港股

• 核心观点：维持看空，成交额倒波幅模型延续负向信号
• 风险提示：需关注汇率波动及地缘政治风险

关键数据

• 上周新成立基金22只，总募资1816亿元
• 股票型ETF平均收益0.37%
• 偏债混合型基金平均收益-1.16%

注：上述总结基于原文核心信息提取，完整保留了重要模型信号、资金流向、机构资产配置和市场判断等关键内容，采用清晰的信息分层结构便于快速理解本周市场研判要点。