20240331-华创证券-_金工周报_基金减仓_短期模型中性_后市或偏中性震荡_26页_3mb

金工周报（20240325-20240329）总结

市场回顾

本周市场普遍下跌，上证指数单周下跌2.3%，创业板指下跌2.73%。行业指数涨少跌多，涨幅居前行业为石油石化、有色金属、家电、电力及公用事业、银行；跌幅居前为传媒、计算机、综合金融、电子、通信。除有色金属和石油石化外，所有行业主力资金净流出，其中计算机、传媒、电子、汽车、机械流出最显著。

A股模型分析

• 短期：成交量模型、低波动率、特征龙虎榜机构模型均为中性，特征成交量模型看空，智能沪深300和中证500模型中性。
• 中期：涨跌停模型看多，其他如多空形态剪刀差、月历效应模型中性。
• 长期：动量模型所有指数中性。
• 综合：A股兵器V3模型看空。

基金与仓位

• 股票型基金仓位环比增加80bps至91.27%，混合型基金增加40bps至92.26%，但先行者基金仓位分别下降。
• 机构调仓最大：加仓传媒与电力公用事业，减仓医药与家电。
• 平衡混合型基金表现较好，平均收益0.13%；股票型ETF平均收益-1.25%。

下周观点

• A股后市情绪中性震荡。
• 港股短期模型看多，恒生指数未来或继续上涨。
• 推荐行业：钢铁、建材、房地产、煤炭、交通运输。

风险提示

本报告基于历史数据，不代表未来趋势。