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晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会围绕2023年1月9日的市场动态、财经资讯、行业及公司动态、湖南经济动态等进行了全面分析，重点聚焦于市场拐点、政策支持、经济复苏预期及行业投资机会。

主要观点与关键信息

一、市场策略

• 市场拐点渐现，指数明显回暖：2023年1月8日起，国家实施“乙类乙管”政策，疫情对经济的冲击减弱。A股市场回暖迹象明显，上周上证指数上涨2.21%，创业板指上涨3.21%，沪深两市日均成交额大幅上升28.59%。
• AH股溢价指数下降：恒生沪深港通AH股溢价指数从10月31日的154.92点大幅下行至137.02点，接近支撑位，A股配置价值提升，存在补涨需求。
• 2023年中国经济复苏预期增强：国内经济弱复苏、美联储加息预期放缓、投资者风险偏好提升，中国资产表现将显著好于2022年。

二、基金研究

• 基金数据表现：1月3日至6日，LOF基金价格指数上涨1.83%，ETF基金价格指数上涨2.70%；上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF均上涨，其中上证50ETF涨幅最大（2.95%）。
• 新发基金热度下降：节前新发基金热度明显下降，本周拟发行基金8只，其中可关注丘栋荣新发的港股通价值18个月封闭产品，该产品重仓港股，具备配置性价比。
• 投资建议：建议关注中概互联板块、低估值成长板块、贵金属（金、银）及疫后消费复苏板块。

三、债券市场综述

• 国债收益率上行：1年期国债收益率上行1.5bp至2.10%，10年期国债收益率上行0.2bp至2.83%。
• 国开债收益率上升：1年期国开债收益率上行6.1bp至2.26%，10年期国开债收益率上行0.5bp至2.96%。
• DR利率上行：DR001上行0.8bp至0.54%，DR007上行11.4bp至1.47%。
• 外汇储备稳定：2022年12月末我国外汇储备规模为31277亿美元，较11月末上升102亿美元。

四、重要财经资讯

• 央行货币政策支持：强调精准有力，推动金融服务实体经济，重点支持小微企业、中低收入群体及新市民。
• 数字化转型国家标准立项：5项国家标准正式获批立项，涵盖数字化转型管理、供应链及安全要求。
• 服务贸易增长显著：2022年1-11月服务进出口总额同比增长15.6%，其中知识密集型服务贸易增长较快。
• 汽车消费政策支持：商务部将推动稳定和扩大汽车消费，包括二手车流通、新能源汽车支持、老旧汽车报废更新等。
• 外资欢迎政策优化：外资企业普遍欢迎疫情防控措施优化，将扩大在华投资。
• 金融风险可控：央行表示我国金融业风险整体可控，金融稳定发展的基础不会改变。

五、行业及公司动态

• 疫情诊疗方案调整：国家卫健委与国家中医药局联合印发第十版诊疗方案，取消集中隔离，增加抗原检测等。
• 券商网络信息安全三年计划：监管启动三年提升计划，聚焦科技治理、系统运行保障、网络安全防护等。
• 新型电力系统发展路径：国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，制定“三步走”发展路径。
• 光伏产业链价格下降：硅片价格持续下跌，部分企业降低开工率。预计2023年一季度产业链价格将逐步企稳。

六、湖南经济动态

• 高斯贝尔设立全资子公司：计划投资1,000万元设立郴州高斯贝尔数码科技有限公司，提升企业竞争力。
• 防疫医药物资保供：副省长陈飞强调科学精准做好防疫医药物资生产保供，保障质量与价格稳定。

投资建议

• 关注四大主线：中概互联板块、低估值成长板块、贵金属板块、疫后消费复苏板块。
• 银行板块：建议关注涉房敞口小、收入确定性强的银行，如常熟银行；同时关注受益于地产修复和疫后复苏的优质银行，如招商银行、宁波银行。
• 证券行业：建议关注头部券商、大财富管理方向及投行业务特色的券商，如中信证券、东方财富、中金公司等。

风险提示

• 宏观经济下行、疫情再次复发、海外市场波动、中美关系恶化、新兴市场国家风险。
• 金融监管政策加强、市场交投活跃度低迷、证券公司业务开展不及预期、资本市场改革进度低于预期。

投资评级说明

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