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工业硅市场分析总结

一、核心内容概览

本报告发布于2024年06月21日，主要分析了工业硅及相关产业链（多晶硅、有机硅、铝合金）的市场基本面、趋势强度及投资建议。

二、工业硅基本面数据

1. 期货市场表现

2. 现货与基差

• 现货升贴水（对标华东Si5530）：+1170 → -40 → -5 → -55
• 现货升贴水（对标云南Si4210）：+270 → -40 → -205 → -155
• 现货升贴水（对标天津99硅）：-830 → -40 → -55 → 210

3. 工业硅利润

• 新疆Si4210硅厂利润：182 → 0 → 0 → -170
• 云南Si4210硅厂利润：-417.5 → 0 → -118 → 1811

4. 工业硅库存

• 社会库存（万吨）：39.9 → - → 0.5 → 2
• 企业库存（样本企业，万吨）：24.3 → - → 0.17 → 4.0
• 仓单库存（万吨）：30.5 → 0.1 → 0.9 → 3.8

5. 原料成本

• 硅矿石：
  • 新疆：485 → - → 0 → -10
  • 云南：420 → - → -10 → -15
• 洗精煤：
  • 新疆：2000 → - → 0 → 0
  • 宁夏：1510 → - → 0 → -20
• 石油焦：
  • 茂名焦：1400 → - → 0 → 0
  • 扬子焦：1440 → - → 0 → 0
• 电极：
  • 石墨电极：17150 → - → -850 → -950
  • 炭电极：9200 → - → 0 → 0

三、多晶硅（光伏）市场

1. 多晶硅价格

• 多晶硅致密料：35.5 → 0 → 0 → -1
• 三氯氢硅（原料）：4250 → 0 → 0 → -450
• 硅粉（99硅，原料）：13700 → 0 → 0 → -50
• 硅片（M10-182mm）：1.15 → 0.00 → 0.00 → -0.08
• 电池片（M10-182mm）：0.31 → 0.00 → 0.00 → 0.00
• 组件（单面-182mm）：0.83 → 0.00 → 0 → 0
• 光伏玻璃（3.2mm）：25.5 → 0.00 → 0.00 → -1.5
• 光伏级EVA价格：10276 → 0 → -277 → -1383

2. 多晶硅利润

• 多晶硅企业利润（元/千克）：-7.7 → -0.3 → -0.2 → -3.6

四、有机硅市场

• DMC价格（元/吨）：13650 → 0 → 0 → -25
• DMC企业利润（元/吨）：-823 → -13 → 8 → 517

五、铝合金市场

• ADC12价格（元/吨）：20100 → 0 → -200 → -400
• 再生铝企业利润（元/吨）：-350 → -50 → 10 → 10

六、趋势强度

• 工业硅趋势强度：-1
• 强弱分类：弱、偏弱、中性、偏强、强（-2为最看空，2为最看多）

七、观点及建议

• 期货走势：昨日工业硅期货震荡运行，主力合约收于12055元/吨，午后受新疆工厂报价上涨影响有所提振，但尾盘回落。
• 基本面分析：工业硅基本面无明显改善，供给端西北和西南工厂持续高开工，二季度供给增加；需求端硅料负反馈逐步兑现，下游利润受挤压，对硅粉招标价承压。
• 库存变化：社会库存和企业库存均呈上升趋势，仓单库存持续增加，显示市场压力加剧。
• 趋势判断：工业硅仍处于供增需弱格局，今年累库程度较往年更深，对盘面维持弱势判断。
• 资金动态：近期资金托底盘面迹象明显，多头入场可能性存在，但仓单库存的增加意味着未来矛盾可能加剧。
• 风险提示：预计八月起仓单矛盾将有所爆发，投资者需关注盘面波动。

八、免责声明与版权

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