20230716-国盛证券-电力行业周报_电改_决心已定步伐加快_持续加码火电关注碳排放_13页_1mb

2023年7月16日电力行业周报总结

行情回顾

本周上证指数上涨12.9%，沪深300指数上涨19.2%，中信电力及公用事业指数小幅上涨0.05%，跑输沪深300指数18.7个百分点，位列中信一级板块第24位。

行业观点

• 电力改革（"电改"）加速：中央深改委会议确认电改推进决心，下半年可能加快步伐，聚焦现货市场、辅助服务市场和容量电价政策。
• 新旧能源发展：强调新能源增量主体地位，火电将作为核心调峰资源，长期仍有盈利潜力。
• 碳排放与CCER：能耗双控转向碳排放双控，预计2023年内CCER重启，市场空间广阔，受益行业包括绿电和碳汇。

投资建议

看好火电运营商（如青达环保、华光环能）、需求侧响应和电力AI。推荐股票包括火电股：粤电力、皖能电力、申能股份、浙能电力、宝新能源、华能国际；绿电股：三峡能源、龙源电力；水电股：长江电力、川投能源；核电股：中国核电；需求侧响应股：国能日新、国网信通、南网能源。

风险提示

原料价格超预期上涨、项目建设进度延迟、政策执行不及预期可能导致投资风险。