20210929-宝城期货-宏观策略早报_22页_1mb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观数据速览、商品投资参考、财经新闻汇编、股票市场要闻、金融、产业及宝城期货各地营业部信息，旨在为投资者提供全面的市场分析和参考信息。

主要观点

宏观经济

• 经济增速：中国经济潜在增速预计维持在 $5% - 6%$，央行表示目前不需要实施资产购买操作，将尽可能延长正常货币政策。
• 货币政策：央行强调深化利率市场化改革，加强监管，优化营商环境，硬化预算约束，化解金融风险。
• 数据表现：
  • 8月全社会用电量累计同比为13.80%，低于上期值。
  • 8月工业增加值当月同比为5.30%，低于预期。
  • 8月固定资产投资累计同比为8.90%，环比下降。
  • 8月M2同比为8.20%，M1同比为4.20%，均低于去年同期。
  • CPI同比为0.80%，PPI同比为9.50%，显示通胀压力有所缓解。

商品市场

• 金属市场：LME铜、镍、铅下跌，铝、锡上涨；国内沪铜、沪镍、沪锌下跌，沪铝、沪锡上涨；央行和国家电网推动保供稳价，增加铜铝锌投放。
• 能源化工：国际油价下跌，动力煤、焦煤、焦炭等期货价格上涨；美债、欧债收益率多数上涨，显示市场对通胀的担忧。
• 农产品：CBOT农产品期货下跌，ICE农产品期货上涨，显示国内外市场表现分化。

财经新闻

• 货币政策：央行通过逆回购操作向市场注入流动性，季末资金紧张。
• 信用债市场：部分信用债出现大幅下跌，如“17云城投PPN003”、“18清控MTN001”等，但也有部分债券价格上涨。
• 监管动态：中国金融科技“监管沙盒”完成首批测试，央行推动支付手续费降低政策落地。
• 债券发行：多只债券在9月29日还本付息或上市，显示市场活跃。

股票市场

• 市场走势：上证指数震荡走升，创业板指冲高回落，大消费、能源、地产等板块表现较好。
• 资金动向：北向资金连续净买入，南向资金也持续净买入；部分个股遭净卖出。
• 政策变化：沪深交易所修订季度报告格式，简化披露要求，提升市场透明度。
• 企业动态：多家企业获得IPO注册，如鼎阳科技、安旭生物、澳华内镜等；部分企业涉足新能源、科技、房地产等领域。

金融动态

• 监管政策：银保监会推动资产支持计划和保险私募基金的登记制度，强化监管。
• 金融创新：全国首只理财资金支持科创S基金成立，规模达100亿元。
• 企业股权：多家基金完成股权变更，泰信基金鲁信集团成为第一大股东。
• 监管调查：银保监会法规部一级巡视员蔡江婷涉嫌违法，接受监察调查。

产业动态

• 物联网发展：八部门发布三年行动计划，推动物联网企业规模化、集约化发展。
• 新能源政策：国家能源局出台新型储能管理规范，强调动力电池梯次利用安全。
• 碳交易：电力作为首批纳入碳交易市场，建材、有色等行业将陆续纳入。
• 航空市场：中国航空市场未来二十年将接收约9084架50座级以上客机，成为全球最大单一市场。
• 半导体：美国协会认为提高资本支出是应对缺芯危机的关键。

关键信息

宏观数据

• 用电量：8月全社会用电量累计同比13.80%，低于上期值15.61%。
• 工业增加值：8月工业增加值当月同比5.30%，低于预期5.82%。
• 固定资产投资：8月累计同比8.90%，环比下降。
• 货币供应：M2同比8.20%，M1同比4.20%，M0同比6.30%。
• 物价水平：CPI同比0.80%，PPI同比9.50%。

期货市场

• 硅铁、锰硅合约：非期货公司会员或客户单日开仓交易上限分别为500手和1000手。
• 不锈钢期货：手续费调整为40元/手。
• 金属价格：LME铜、锌、镍、铅涨跌不一，国内沪铜、沪镍、沪锌下跌，沪铝、沪锡上涨。
• 能源化工：动力煤、焦煤、焦炭、热轧卷板、螺纹钢、铁矿石等期货价格上涨，原油、沪金、沪银下跌。
• 农产品：CBOT农产品普遍下跌，ICE农产品上涨。

债券市场

• 还本付息：9月29日有159只债券还本付息。
• 债券上市：有319只债券上市，包括多只地方债和企业债。
• 债券招标：27只债券招标，涉及不同期限和发行主体。
• 信用债表现：部分债券价格大幅波动，如“17云城投PPN003”、“18清控MTN001”等。

股票市场

• 板块表现：电力、燃气、煤炭、地产、金融板块强势，白酒、医美板块低迷。
• 资金流向：北向资金连续净买入，南向资金也净买入，部分个股遭净卖出。
• 政策影响：交易所优化季度报告格式，提升信息披露质量。
• IPO进展：鼎阳科技、安旭生物、澳华内镜等企业获得科创板IPO注册。

金融创新

• 监管沙盒：首批四个应用完成测试，形成完整闭环。
• 支付手续费：相关政策9月30日起全面落地。
• 科创S基金：全国首只理财资金支持科创S基金成立，规模达100亿元。
• 产业基金：武汉产业发展基金揭牌，首期出资300亿元。

产业政策

• 物联网发展：三年行动计划推动10家龙头企业成长。
• 新型储能：国家能源局出台管理规范，强调安全与资质。
• 碳交易：电力已纳入碳交易市场，其他行业将陆续纳入。
• 航空市场：未来二十年接收9084架客机，占全球22%。
• 半导体：提高资本支出是长期应对缺芯的关键。

宝城期货营业部信息

• 北京营业部：朝阳区望京西路甲50号1号楼7层1-09内701单元，电话：010-64795128
• 长沙营业部：芙蓉区五一大道618号银华大酒店22楼2222室，电话：0731-85239858
• 大连营业部：沙河口区会展路129号期货大厦2010室，电话：0411-84807260
• 邯郸营业部：丛台区人民路408号锦林大厦十八层1805室，电话：0310-2076686
• 嘉兴营业部：嘉善县嘉善大道688号万联广场1幢401室，电话：0573-84093136
• 昆明营业部：五华区科普路与王箐路交叉口绿地创海大厦办公楼19楼11号，电话：0871-65732801
• 南宁营业部：青秀区东葛路延长线118号青秀万达西3栋13楼1306室，电话：0771-5532168
• 青岛营业部：西海岸新区井冈山路157号金石国际广场A座1602室，电话：0532-81111856
• 沈阳营业部：和平区南五马路3号中驰国际大厦21层2104、2105、2106，电话：024-31257633
• 深圳营业部：福田区滨河路与彩田路交汇处联合广场A栋塔楼A2803，电话：0755-83209976
• 武汉营业部：武昌区昙华林路202号泛悦中心A座0708室，电话：027-88221981
• 温州营业部：鹿城区瓯江路鹿港大厦1幢901室-1，电话：0577-89999719
• 郑州营业部：未来大道69号未来大厦1201室，电话：0371-65612648

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