20230211-宝城期货-贵金属周报_关注下周二美国通胀数据_10页_1mb

报告摘要

贵金属市场分析总结

核心内容

本周贵金属市场整体呈现振荡偏弱态势，美元指数在103上方震荡，美债收益率小幅上升，导致贵金属承压下行。市场对美国非农数据超预期改善后，美国经济前景趋于乐观，美元与美债企稳反弹，进一步压制了贵金属价格。下周二将公布美国1月通胀数据，若通胀下行趋势延续，可能推动美联储加息节奏放缓，从而对美元指数形成压力，利好贵金属市场。

主要观点

短期趋势：贵金属价格受美元和美债收益率影响，整体偏弱。白银跌幅较大，金银比价上行，技术性反弹可能性存在，可逢低做多白银或做空金银比价。
中长期趋势：市场预期美联储上半年将放缓加息步伐，美元指数与美债收益率上行空间受限。同时，美国经济接近衰退，对美元与美债形成压力，利好金价。贵金属整体有望持续上涨，建议在1880美元/盎司或沪金410元/克一线逢低布局长线多头。

关键信息

1. 行情回顾

价格走势：
- COMEX黄金：1,876.40美元/盎司（2月10日），较前一周下跌0.20%。
- COMEX白银：22.01美元/盎司（2月10日），较前一周下跌1.30%。
- SHFE黄金主力：410.76元/克（2月10日），较前一周下跌0.73%。
- SHFE白银主力：4,928.00元/千克（2月10日），较前一周下跌1.95%。
- 10年期美债实际收益率：1.41%（2月10日），小幅上升。
- 标普500指数：4,090.46点（2月10日），较前一周下跌0.50%。
- 美元指数：103.58（2月10日），小幅震荡。
- 美原油连续：79.76美元/桶（2月10日），较前一周上涨7.23%。
- COMEX金银比：85.27，较前一周上涨1.11%。
- SHFE金银比：83.35，较前一周上涨1.24%。
- SPDR黄金ETF：920.79吨，较前一周增加2.87吨。
- iShare黄金ETF：450.49吨，较前一周减少0.03吨。
- iShare白银ETF：15,046.69吨，较前一周增加180.20吨。
重要消息：
- 美国初请失业金人数为19.6万，高于预期。
- 英国四季度GDP同比初值为0.4%，与预期持平。
- 英国制造业产出环比增长0.0%，高于预期。
- 德国1月CPI同比录得8.7%，低于预期。
- 美国密西根大学消费者信心指数为66.4，高于预期。