20150317-华创证券-晨会纪要_14页_626kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份金融行业晨会视点报告，涵盖全球宏观、固收、通信、计算机、化工、医药等多个行业分析，以及财经要闻、公司动态、机构龙虎榜等内容。整体上反映了2015年3月16日至17日期间，中国及全球市场的主要动态和投资观点。

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主要观点与关键信息

一、全球宏观：南美或出现新的“黑天鹅”事件

• 巴西政局动荡：总统支持率降至历史低位，面临经济停滞、腐败丑闻、失业率和通胀率攀升等问题，信用评级可能被下调至垃圾级。
• 持续干旱影响：夏季高温和降雨量缺乏导致多个省份蓄水库储量降至近80年最低，可能引发社会矛盾。
• 南美整体经济形势：委内瑞拉经济低迷，阿根廷赖债事件影响仍在，全球市场需警惕南美地区出现新的风险。

二、固收市场：地方债供给增加，债市承压

• 财政支出加快：1-2月财政收入增长3.2%，支出增长10.5%，带动信贷增长，对利率债形成压力。
• 地方债发行新规：地方政府一般债券发行管理暂行办法出台，新增1年和3年期品种，推动中长期债发行。
• 利率债供给压力：2015年地方债总供给规模达1.6万亿，对利率债市场形成持续压力。
• 信用债市场表现：高等级中票、城投债交投活跃，企业债长端收益上行。

三、通信行业：千方科技与航信合作，恒信移动收购易视腾

• 千方科技与中航信合作：在航空旅客出行、机场运营等领域展开合作，推动公司向大交通数据运营方向发展。
• 恒信移动收购易视腾：易视腾是OTT核心玩家，拥有央视互联网电视业务牌照，预计2015-2017年累计激活用户达800万户。

四、计算机行业：东软载波被强烈推荐

• 公司价值被低估：东软载波在智能家居、能源互联网等领域具备核心地位，未来成长空间大。
• 业绩预期：预计2015-2016年EPS分别为1.93元和2.84元，PE分别为34倍和23倍，目标价100元。

五、化工行业：佰利联年报表现亮眼，关注钛白粉提价

• 业绩大幅改善：2014年营收增长19.09%，净利润增长167.82%，受益于钛白粉量价齐升。
• 氯化法钛白粉：预计一季度试产，价格高于硫酸法，关注其达产进度。
• 行业提价预期：国际巨头可能提价，国内企业跟涨预期强，预计一季度业绩继续向好。

六、医药行业：医疗信息化迎来发展机遇

• 医疗大数据：医院是数据核心卡位，政策推动分级诊疗，加速医疗信息化进程。
• 推荐标的：卫宁软件、延华智能、万达信息、海虹控股等。

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财经要闻与行业动态

1. “一带一路”实施方案即将公布

• 涉及铁路、公路、能源、信息等数百项重大工程，利好基建龙头及海南本地股。

2. 互联网+农业发展

• 央视新闻联播关注该领域，相关公司如芹田股份、超图软件、司尔特等受益。

3. 清洁煤炭能源政策将出台

• 强调清洁燃煤技术的重要性，相关公司如开元仪器、亿利能源等受益。

4. 新能源车生产门槛设定

• 资质放开，利好动力电池、电机、充电桩等产业链企业。

5. 阅文集团成立

• 腾讯与盛大联合成立，将投入上亿资金采购非网络文学内容，利好新世界、新华传媒等。

6. 钛白粉行业涨价预期强烈

• 国内企业有望跟涨，利好佰利联、安纳达、中核钛白等。

7. 环氧丙烷价格持续上涨

• 受环保政策和需求增长影响，相关公司如方大化工、滨化股份等受益。

8. 南方稀土集团成立

• 资产注入预计年底前完成，利好五矿稀土、广晟有色、厦门钨业等。

9. 西藏资本市场发展座谈会召开

• 政策利好，相关公司如西藏矿业、奇正藏药等可能受益。

10. 陆金所获融资，互联网金融企业上市潮临近

• 陆金所融资30亿，为IPO做准备，利好美都能源、银之杰等。

11. 中国足球改革方案发布

• 促进足球产业发展，利好雷曼光电、江苏舜天等。

12. 支付宝发布人脸识别支付技术

• 提升支付安全，利好欧比特、汉王科技、航天信息等。

13. 北京王府井持枪抢劫事件

• 带动防暴概念股关注度，利好英飞拓、航天长峰等。

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公司动态

• 金融板块：中信银行、平安银行非公开发行获批，陆金所融资30亿。
• 环保与公用事业：东方能源拟定增，万邦达中标PPP项目。
• 新能源与电力设备：泰胜风能收购蓝岛海工，富瑞特装定增获批。
• 通信行业：千方科技与中航信合作，航天通信亏损。
• 计算机行业：初灵信息收购子公司，紫光股份筹划非公开发行。
• 电子行业：深桑达净利增长，华灿光电一季度预亏。
• 传媒行业：湖北广电拓展互联网业务，电广传媒创投项目通过IPO。
• 机械军工：科新机电转增股本，上海机电派息。
• 家电行业：TCL增持酷友科技，美菱电器澄清无股权关系。
• 轻工造纸：骅威股份加码互联网，巨星科技减持。
• 房地产：滨江集团入股供应链公司，保利地产定增百亿。
• 建筑和工程：普邦园林收购环保企业，中国建筑新签合同增长。
• 交通运输：龙洲股份入股新能源公司。
• 汽车：万丰奥威收购镁合金企业，江铃汽车派息。
• 农林牧渔：天山生物转增股本，新农开发净利增长。
• 食品饮料：皇氏集团净利翻倍，克明面业减持。

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投资评级

• 公司评级：

  • 强推：公司预期未来6个月内超越沪深300 20%以上。
  • 推荐：公司预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%。
  • 中性：公司预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%至10%之间。
  • 回避：公司预期未来6个月内跌幅在10%-20%之间。

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数预期未来3-6个月内涨幅超过沪深300 5%以上。
  • 中性：行业指数预期未来3-6个月内变动幅度在-5%至5%之间。
  • 回避：行业指数预期未来3-6个月内跌幅超过沪深300 5%以上。

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市场表现

• 海外市场：恒生指数微涨0.1%，道琼斯、纳斯达克、标普均下跌。
• 国内市场：上证指数、沪深300、深证成指均上涨0.6%-0.7%。
• 大宗商品：原油下跌4.7%，黄金微涨0.04%，铜、铝微涨，BDI微跌。

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风险提示

• 市场存在不确定性，需关注政策变化、行业周期及市场情绪波动。
• 投资建议仅供参考，不构成具体投资决策依据。