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2022年12月第二周转债周报总结

核心内容概述

本周报主要分析了2022年12月第二周可转债市场的表现、一级市场发行与过会情况，以及转债条款变动等关键信息。整体市场表现偏弱，部分行业跌幅显著，同时政策层面强调扩大内需，对市场情绪和未来走势产生一定影响。

市场回顾

市场动态

• 上周市场整体表现较差，主要股指均出现下跌：
  • 上证指数收跌 1.22%
  • 创业板指收跌 1.94%
  • 中证转债指数收跌 2.1%
• 11月经济数据显示：
  • 工业增加值同比 2.2%，环比下降 2.8个百分点
  • 固定资产投资同比 +0.8%，环比下降 4.2个百分点
  • 社零总额同比 -5.9%，环比下降 5.4个百分点
  • 商品房销售面积同比 -33.3%，环比下降 10个百分点
• 中央经济工作会议强调“恢复和扩大消费”是扩大内需的优先任务，并提出明年工作重点是提振信心，实施扩大内需战略。

行业涨跌

• 股市行业表现：2涨9跌0平
  • 涨幅最大：日常消费（1.41%）
  • 跌幅最大：材料（-3.46%）、能源（-2.45%）、电信服务（-2.38%）
• 转债行业表现：0涨9跌2平
  • 跌幅最大：材料（-3.08%）、能源（-2.58%）

估值变动

• 全市场平均转股溢价率 44.22%，较上周五下降 1.12%
• 各价格区间转股溢价率变动情况：
  • 平价低于100：下降 1.16%
  • 100-110：下降 3.44%
  • 110-120：上涨 0.49%
  • 120-130：下降 2.02%
  • 高于130：下降 3.45%
• 当前估值处于 21年以来的下行区间，各价格区间的分位数分别为：
  • 平价低于100：60.76%
  • 100-110：50.00%
  • 110-120：64.98%
  • 120-130：94.30%
  • 高于130：55.91%

一级跟踪

• 发行情况：
  • 共有 6家公司发行可转债，发行规模总计 43.98亿：
    • 优彩转债（6.0亿）、华亚转债（3.4亿）、富淼转债（4.5亿）、合力转债（20.48亿）、漱玉转债（8.0亿）、汇通转债（3.6亿）
  • 无公司拿到证监会批文
• 过会情况：
  • 共有 3家公司通过发审委，发行规模总计 39.24亿：
    • 浙矿股份（3.2亿）、道氏技术（26.0亿）、佳禾智能（10.04亿）
• 发行预案：
  • 共有 9家公司公布发行预案，规模总计 29.67亿：
    • 优派普（0.1亿）、腾龙股份（6.0亿）、必创科技（2.95亿）、四会富仕（5.7亿）、奥特维（11.4亿）、吉宏股份（8.02亿）、中富电路（5.2亿）、明阳电路（4.5亿）、纽泰格（3.5亿）
• 待发新券情况：
  • 已拿到证监会批文的转债 14家，规模共计 118亿
  • 已通过发审委的转债 25家，规模共计 328亿

条款追踪

• 本周有以下可转债条款变动：
  • 中装转2提议下修
  • 正邦转债下修成功

关键信息总结

• 市场整体表现：市场情绪偏弱，主要股指和转债指数均下跌
• 政策导向：中央经济工作会议强调扩大消费，推动内需增长
• 一级市场动态：
  • 发行数量较多，但未有新批文
  • 3家公司过会，9家公司公布发行预案
• 估值趋势：转股溢价率整体下降，市场估值处于历史低位区间
• 条款调整：部分转债公司进行下修操作，反映市场压力

数据来源

• 数据均来自 Wind 和 YY评级 整理