20170605-西南证券-计算机行业周报：《网络安全法》6月1号开始实施_15页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告主要分析了计算机行业的近期市场表现、《网络安全法》的实施影响、重点公司动态及全球科技公司新闻，为投资者提供行业研究和投资建议。

主要观点

• 市场行情：上周大盘整体上涨，但计算机板块整体下跌，其中网络安全、小程序等子板块跌幅较大。
• 估值情况：计算机行业整体估值（TTM）为49倍，远高于沪深300的12.8倍。
• 政策影响：《网络安全法》6月1日开始实施，提升了信息安全需求的刚性，推动了政府对信息安全基础建设的投入，引导资金流向优质资产，利好信息安全龙头企业。
• 投资建议：继续关注高成长、低估值的龙头个股，如海康威视、大华股份、超图软件、创意信息等，同时推荐布局前期超跌的高成长预期个股。
• 行业趋势：人工智能、自动驾驶、消费金融及互联网等创新领域持续发展，可能带来新的投资机会。

关键信息

重点公司动态

• 海康威视：2016年营业收入319.2亿元，同比增长26.3%；创新业务如萤石、机器人、汽车电子等迅速发展，AI产品初步形成市场覆盖。
• 大华股份：2016年营业收入133.3亿元，同比增长32.3%；海外业务收入增长39.5%，占总收入的37.9%；研发投入再创新高，智能化能力持续巩固。
• 创意信息：大股东增持，显示对公司发展信心，近期有布局创新业务的动向。
• 运达科技：收购恒信电气，拓展轨道交通领域，标的承诺业绩稳健。

上周行情总结

• 指数表现：上证综指上涨1.35%，沪深300上涨1.83%，申万计算机指数下跌0.85%。
• 板块表现：
  • 涨幅前五：O2O（0.08%）、第三方支付（-0.70%）、互联网金融（-0.81%）、移动互联网（-1.14%）、IPV6（-1.17%）。
  • 跌幅前五：网络安全（-4.25%）、小程序（-3.56%）、去IOE（-3.05%）、智慧城市（-2.86%）、云计算（-2.84%）。
• 个股表现：
  • 周涨幅前五：顶点软件（33.12%）、大华股份（7.83%）、京天利（5.07%）、中科创达（4.21%）、海康威视（4.19%）。
  • 周跌幅前五：方直科技（-27.10%）、南威软件（-16.68%）、华宇软件（-11.66%）、雄帝科技（-13.95%）、*ST中安（-14.29%）。

行业要闻

• 《网络安全法》实施：推动信息安全从个体行为向刚性需求转变，利好信息安全龙头企业。
• 技术合作与创新：
  • 浙江大学与阿里巴巴成立联合研究中心，聚焦人工智能、信息安全等。
  • 滴滴与高德发生法律纠纷，高德起诉滴滴挖角。
  • 亚马逊、阿里巴巴、百度、腾讯、谷歌、微软、Facebook、IBM、华为、三星等全球科技公司均有重要动态。
• 行业趋势：
  • 人工智能、自动驾驶、消费金融及互联网等创新领域持续发展。
  • 网络安全行业需求升级，从防止数据泄露扩展到保护人身安全。

重点覆盖上市公司评级与估值指标

全球科技公司动态

• 亚马逊：推出新退款政策，获得VR液晶显示器研发专利，关闭直播节目“Style Code Live”。
• 阿里巴巴：与浙江大学成立联合研究中心，推动人工智能、信息安全等前沿技术。
• 百度：与德国博世签署自动驾驶合作，推出脸部遮挡识别技术，与腾讯、京东、美团合作支持顺丰。
• 腾讯：与20世纪福克斯合作电影制作，投资猿辅导公司，推进在线教育业务。
• 谷歌：测试新功能限制页面管理员编辑内容，推出Waze拼车服务，与夏普联合研发VR显示器。
• 微软：推出Microsoft Rewards吸引用户使用Bing，发布认知工具包，助力AI发展。
• Facebook：关闭VR电影工作室，测试新功能限制内容编辑。
• IBM：推出脸部遮挡识别技术，继续在金融科技领域拓展。
• 华为：发布年度旗舰产品华为P10/P10 Plus。
• 三星：确认Note 8发布时间提前，Bixby英语支持推迟至6月底。

投资评级说明

• 买入：个股相对沪深300指数涨幅预期在20%以上。
• 增持：个股相对沪深300指数涨幅预期在10%至20%之间。
• 中性：个股相对沪深300指数涨幅预期在-10%至10%之间。
• 回避：个股相对沪深300指数涨幅预期在-10%以下。

行业评级说明

• 强于大市：行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
• 跟随大市：行业整体回报介于沪深300指数-5%至5%之间。
• 弱于大市：行业整体回报低于沪深300指数-5%以下。

重要声明

• 本报告数据来源合法合规，分析基于分析师的职业判断，独立、客观。
• 本报告仅供西南证券客户使用，不构成投资建议，投资者需自行判断风险。
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