20170605-申万宏源-通信周报_网络安全法实施_中移动加大流量监控DPI集采规模_14页_868kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为2017年6月5日发布的通信行业周报，内容涵盖政策动态、行业趋势、运营商动向、技术进展、公司公告及市场表现等多个方面，重点分析了《网络安全法》实施对行业的影响、中国移动的DPI集采、IPTV牌照申请、5G技术进展、物联网与云计算发展等。

主要观点与关键信息

1. 《网络安全法》正式实施

• 时间：2017年6月1日起生效
• 影响：标志着我国网络信息安全进入新阶段，推动信息安全产业进口替代机会
• 内容要点：
  • 明确关键信息基础设施范围
  • 强化对个人信息保护及打击网络诈骗
  • 提高网络安全产品及服务标准，提升产业集中度
• 推荐公司：中兴通讯（中兴微电子）、星网锐捷（专网一体化）、启明星辰（网络安全防护）

2. 中国移动加大DPI集采规模

• 时间：2017年5月启动第二批DPI集采
• 规模：共12标段，总规模达48710G
• 影响：显示网络流量监控需求旺盛，利好相关设备供应商
• 推荐公司：烽火通信、航天发展、通鼎互联等

3. IPTV牌照申请被驳回

• 事件：中国移动申请IPTV牌照被广电总局退回
• 原因：其“魔百和”业务与现有IPTV播控机制存在合规性差异
• 市场前景：IPTV市场前景中期看好，中移动整改后有望重新申请牌照

4. 5G技术进展

• 中国联通：与中兴通讯合作在泉州开通国内首个Pre5G超高速率试点，实现1Gbps下载速率
• 国际动态：爱尔兰5家运营商购得3.6GHz频谱，为5G服务做准备
• 预测：国内5G试验将进入二阶段外场性能测试，预计2018年底结束

5. 中国电信网关集采

• 事件：中国电信天翼网关集中采购项目开标
• 中标情况：中兴通讯取得两个标包双第一，总规模超千万台
• 意义：网关作为家庭宽带入口，是运营商拓展家庭服务的重要抓手

6. 光纤光缆供需紧张

• 中国移动集采结果：非骨架式带状光缆集采中，富通通信、长飞光纤光缆、中天科技等中标
• 趋势：由于产能扩张需要时间，当前光纤光缆供给偏紧，需持续跟踪

7. 物联网与云计算发展

• 摩拜与微软合作：推动云计算和AI技术应用
• 无人机实名制：自2017年6月1日起实施，预计航拍市场增长放缓

行业动态

1. 国内会议与展览

• 第九届光电子中国博览会：2017年6月6日-8日，北京
• 2017全球无人驾驶大会：2017年6月13日，北京
• 第二届中国信息通信大数据大会：2017年6月15日，北京
• 第二届下一代物联网国际大会：2017年6月27日，上海

2. 国际动态

• 欧盟免费WiFi计划：1.2亿欧元用于为无网络覆盖城镇提供无线网络
• 俄罗斯5G投资：预计投资达1万亿卢布，为5G部署做准备
• 日本VR直播计划：NTT Docomo计划用5G网络进行VR直播东京奥运会
• 中兴与NetCologne合作：发布G.fast@212MHz方案，提升带宽能力

通信板块走势

• 周跌幅：通信申万指数下跌0.73%，跑输沪深300指数91个基点，跑赢创业板指5个基点
• 子板块表现：
  • 通信设备指数下跌0.83%
  • 通信运营指数下跌0.16%
• 行业排名：通信行业涨幅排名第12，前三大板块为房地产、银行、建筑装饰

公司变化跟踪

• 星网锐捷：6月5日起复牌
• 特发信息：实施利润分配，每10股送3股、派0.75元现金红利、转增7股
• 其他公司公告：
  • 神州信息：减持不超过1%股份
  • 神州数码：减持不超过1%股份
  • 晓程科技：董事崔杨辞职
  • 北斗星通：实际控制人吴中林持股比例达39.43%

通信行业重点公司估值

投资建议

• 核心推荐：
  • 广电700M：中兴通讯、中信国安、歌华有线、江苏有线
  • 光传输100G：烽火通信、通鼎互联、中际装备、光迅科技
  • 专网：星网锐捷、海能达、二六三
  • 物联网：宜通世纪、东软载波、神州泰岳

风险提示

• 政策风险：《网络安全法》实施对行业合规性提出更高要求
• 市场风险：通信板块整体表现不佳，需关注市场波动
• 技术风险：5G及物联网技术仍处于试验阶段，商业化落地存在不确定性