20260316-华源证券-建筑装饰行业周报_十五五_规划纲要发布_继续关注_安全_类资产_12页_683kb

报告摘要

“十五五”规划纲要发布，明确了现代化基础设施体系建设方向，重点聚焦交通通道建设与能源工程，推动行业向安全韧性与结构化投资转型。规划提出四大方向：完善现代化综合交通体系、加力建设新型能源基础设施、加快建设现代化水网及适度超前建设新型基础设施。

交通基础设施仍是基建投资的重要支撑
- “八纵八横”高速铁路主通道、国家高速公路网、沿海港口、内河高等级航道及现代化机场体系建设持续推进。
- 川藏铁路雅安至林芝段、新藏铁路东、西段、三峡水运新通道等重大工程将加快推进。
- 建议关注中国中铁、中国铁建、中国交建等央企。
新型能源体系建设成为未来增量方向
- 推进“三北”风电光伏基地、西南水风光一体化基地、沿海核电及海上风电等大型清洁能源基地建设。
- 加强跨区域输电通道、智能电网、抽水蓄能及新型储能布局。
- 雅鲁藏布江下游水电工程等重大水电项目有望逐步推进，建议关注中国电建、中国能建、中国核建等央企。
建筑业高质量发展路径清晰
- 以城市更新为主战场、智能建造为新动能、绿色低碳为硬约束、海外拓展为新空间。
- 推动城市治理智慧化、建筑垃圾资源化等产业迎来政策红利。
山东省现代化水网建设提速
- 2026年推进120个防洪提升、供水保障、水生态保护与修复项目，总投资1621亿元。
- “十五五”期间计划完成水利投资4500亿元，建设规模与强度创历史新高。

板块表现：申万建筑装饰指数上涨4.12%，基建市政工程、化学工程及园林工程板块涨幅居前。
个股表现：77只股票上涨，涨幅前五为：中国能建（+29.41%）、宁波建工（+23.68%）、中国电建（+20.64%）、国晟科技（+19.75%）、中国核建（+16.00%）。
跌幅前五：宏润建设（-7.85%）、中天精装（-7.70%）、利柏特（-6.81%）、诚邦股份（-6.67%）、中国瑞林（-6.51%）。

浙江建投：子公司华营建筑中标葵涌冻仓储存及物流中心项目，中标价约36亿港元。
陕建股份：子公司中标商州区银明片区安置房建设项目，中标金额5.96亿元。
中国电建：签署黑山马特舍沃-安德里耶维察高速公路项目EPC合同，金额约56.36亿元；签署阿联酋阿布扎比RTC光储项目EPC合同，金额约139.62亿元；签署印尼TMS镍矿开采项目EPC合同，金额约54.56亿元。
中国核建：2026年1-2月新签合同91.09亿元，营业收入150.30亿元。