20220810-首创证券-金融工程报告_建信潜力新蓝筹A_000756_基金投资价值分析_16页_1mb

报告摘要

建信潜力新蓝筹A(000756)基金投资价值分析总结

核心内容概述

建信潜力新蓝筹A基金（000756.OF）是建信基金管理有限责任公司旗下的普通股票型基金，成立于2014年9月10日，至今已运营7.92年。该基金主要投资于股票市场，通过精选股票和组合投资策略，在控制风险的前提下追求长期增值，目标是创造高于业绩比较基准的投资回报。

主要观点

历史收益表现突出：基金成立以来累计收益率达311.9%，显著高于基金基准指数（70.97%）和沪深300全收益指数（97.81%）。年化收益率为19.58%，也高于基准指数（7.01%）和沪深300指数（9%）。
超额收益能力较强：相对于沪深300全收益指数的年化超额收益率为10.58%，相对于基金基准指数的年化超额收益率为12.57%。
风险水平较高：基金的年化波动率为25.06%，高于基金基准指数（18.22%）和沪深300指数（21.49%）。下行波动率为26.65%，最大回撤为26.94%，均高于基准指数和市场指数。
风险调整收益指标优于基准：夏普比率为0.71，索提诺比率为0.67，均优于沪深300全收益指数，但特雷诺比率0.2略低于基金基准指数0.21。
基金经理经验丰富：基金经理周智硕先生拥有约10年证券从业经历，自2020年9月起管理3只公募基金，任职期间几何平均年化收益率为43.27%，超越基准几何平均年化收益率44.66%。

关键信息

基金基本信息

项目	内容
基金名称	建信潜力新蓝筹股票型证券投资基金
基金简称	建信潜力新蓝筹股票A
基金类型	契约型开放式/股票型基金/普通股票型基金
成立日期	2014-09-10
业绩比较基准	沪深300指数收益率85%+中债总财富(总值)指数收益率15%
基金管理人	建信基金管理有限责任公司
基金经理	周智硕
投资目标	追求基金资产的长期增值，创造高于业绩比较基准的投资回报
投资范围	股票（80%-95%）、债券、货币市场工具、股指期货等
基金规模	总规模101.02亿元

基金公司信息

项目	内容
公司名称	建信基金管理有限责任公司
注册地址	北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16层
法人代表	刘军
总经理	张军红
旗下基金数量	156只
资产净值合计	6766亿元（含货币基金）
资产净值合计排名	第13名

风险指标对比

指标	建信潜力新蓝筹A基金	基金基准指数	沪深300全收益指数
年化波动率	25.06%	18.22%	21.49%
下行年化波动率	26.65%	19.4%	23.11%
最大回撤	26.94%	20.48%	24.23%
在险价值(VaR)	-5.35%	-3.87%	-4.62%
预期不足(ES)	-8.59%	-6.26%	-7.35%

指标	相对于基金基准指数	相对于沪深300全收益指数
相关系数	0.76	0.76
判定系数	0.58	0.58
跟踪误差	0.17	0.17
信息比率	0.77	0.64

回归分析结果（CAPM模型）

指标	估计值	标准差	t值	p值
截距项（詹森阿尔法）	11.12%	5.74%	1.94	0.05
斜率项（贝塔）	0.89	0.04	23.47	0

收益率分布特征

指标	建信潜力新蓝筹A基金	基金基准指数	沪深300全收益指数
均值（%）	0.41	0.17	0.21
1/4分位（%）	-1.22	-1.08	-1.26
中位数（%）	0.49	0.23	0.29
3/4分位（%）	2.45	1.75	2.05
偏度（Skewness）	-0.47	-0.53	-0.49
峰度（Kurtosis）	2.48	2.36	2.32

风险调整收益指标

指标	建信潜力新蓝筹A基金	基金基准指数	沪深300全收益指数
夏普比率	0.71	0.29	0.34
索提诺比率	0.67	0.27	0.31
特雷诺比率	0.2	0.21	0.18

总结

建信潜力新蓝筹A基金在历史收益方面表现优异，累计收益率和年化收益率均高于基金基准指数和沪深300全收益指数，体现出较强的超额收益能力。然而，其风险指标也相对较高，波动率、下行波动率、最大回撤等均超过基准和市场指数，说明其投资风格较为激进，适合风险承受能力较强的投资者。在风险调整收益方面，基金的夏普比率和索提诺比率优于市场基准，但特雷诺比率略逊于基金基准指数。基金经理周智硕具备丰富的投资管理经验，管理的基金整体表现良好。总体而言，该基金具备一定的投资价值，但需注意其较高的风险水平。