20250209-国盛证券-电力设备行业周报_海风有望进入开工密集期_亿纬锂能获大圆柱电池定点_15页_866kb

电力设备行业周报总结

本报告由国盛证券发布，聚焦电力设备和新能源行业，强调海风、光伏、风电、氢能、储能及新能源汽车等领域的最新动态和投资机会。核心观点包括欧洲光伏组件需求复苏、国内分布式光伏政策推动短期需求、海风项目密集开工等。

新能源发电部分

光伏方面，欧洲组件库存去化后价格可能上涨，预计复苏带动盈利修复。国内《分布式光伏发电开发建设管理办法》正式生效，对已备案项目提供政策延续，预计存量需求加速推进。产业链聚焦库存低点环节（如硅片和电池片），推荐双良节能、钧达股份等；供给弹性环节（如硅料和玻璃），推荐协鑫科技、通威股份、福莱特等；新技术机会（如TOPCon、HJT），推荐爱旭股份、聚和材料等。此外，海南海风重点项目达41GW，2025年密集开工，重点关注海缆、桩基、主机等企业，如东方电缆、天顺风能、金风科技等；电网设备推荐东方电子、中国西电等。氢能领域，九江燃料电池项目全面启动，建议关注隆基绿能、开山股份等。储能方面，1月W4招标中标规模增长，推荐阳光电源、上能电气等。

新能源汽车重点覆盖亿纬锂能大圆柱电池定点，全球圆柱电池出货量年增超119%，预计2025H1产能释放，推荐亿纬锂能、宁德时代等。行业趋势还包括复合集流体和固态电池，材料及设备端推荐英联股份、骄成超声等。

其他动态与风险

行情回顾显示，本周电力设备行业上涨显著，尤其光伏设备和电池板块涨幅突出。风险包括新能源装机不及预期、政策变化和宏观经济波动。建议投资者关注高确定性机会，如海风、储能大储方向，严格监控风险。

总体而言，报告看好国内外需求共振下的成长性机会，推荐关注核心标的股票列表。预计短期排产复苏、库存去化将推动板块加速，同时中长期技术变革带来新增长空间。