20231026-中山证券-电子行业周报_IDC预计2023年中国手机销售下滑3.6__9页_868kb

市场动态与行业数据

1. 手机销量下滑
   • IDC预计2023年中国手机销售同比下滑36%，整体IT终端销量下滑19%；PC销量暴跌197%，平板下滑64%。
   • 全球手机出货量同比下滑7.24%，安卓系库存已逐步回归正常，零部件厂商有望受益。
2. 指数表现
   • 本周申万电子指数下跌22.4%，跑赢沪深300指数0.7个百分点；半导体板块分化明显，消费电子相关需求承压。
   • 全球半导体销售额同比下滑6.8%，但国内设备制造商因国产替代维持较高景气度。

公司动态

1. 立讯精密
   • 前三季度营收同比上涨73.1%，净利润增长1522%，季度利润增速显著（季净利润同比涨153.7%）。
2. 科大讯飞
   • 前三季度净利润同比下降763.6%，三季度亏损81.86%。

投资建议

1. 关注国产替代逻辑下的上游设备材料厂商，其景气度独立于行业周期。
2. 安卓系库存修复完成后，零部件厂商利润弹性或迎拐点。

风险提示
需求不及预期、行业竞争加剧、贸易冲突等风险需关注。