2023-12-03-中山证券-电子行业周报_机构预计明年手机销量有望回暖_10页_925kb

行业概述

• 本周电子行业表现优于大盘，申万一级电子指数上涨1.29%。
• 全球手机市场销量较第三季度略有增长，预计2024年将有一定回暖但增幅有限。
• 国内手机销量在9月有所回升，但长期低迷的消费电子市场受5G换机潮后创新放缓及全球经济下行影响。
• 半导体行业景气度逐步回升，得益于消费端补库存需求，但目前绝对需求量仍较低。

行业动态

• 台积电将于明年针对部分成熟制程恢复降价，降价幅度约2%，以抵免方式应用于下一季度开光罩费用。
• 1-10月我国软件业收入同比增长13.7%，云服务、信息安全收入实现两位数增长。
• 中国消费者对折叠屏手机有较大兴趣，市场增速明显。

公司动态

• 北方华创11月披露大基金减持完毕，累计减持约1059万股。

投资建议

• 关注上游设备材料中具备国产替代逻辑的公司。
• 安卓系库存逐步消化，建议关注相关零部件厂商及半导体设计公司。

风险提示

• 需求不及预期、行业竞争格局恶化、贸易冲突风险