中移动7月5G套餐用户数仍为三家之首，上海IDC规模占全国15__15页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概览

本周通信行业主要关注5G建设进展、IDC市场增长、光模块发展、云视频应用、物联网及车联网技术突破、卫星互联网进展以及投资观点与市场动态。

5G建设与运营情况

• 中国移动：7月移动用户净增数持续下滑，但5G套餐用户仍为三大运营商之首，5G用户数净增1385.8万户，累计达8405.7万户。
• 中国电信：7月5G套餐用户增长360余万户，是唯一实现携号转网净流入的运营商，移动用户净增260万户，有线宽带用户净增63万户。
• 中国联通：7月移动用户净增仅2.6万户，宽带和4G用户均出现下跌，表示5G用户统计方式复杂，网络建设较少，计划下半年大规模推广。

IDC市场动态

• 上海地区IDC市场规模：2019年达到122.4亿元，占全国市场15%，预计未来三年保持15%以上增长，2022年将达201.2亿元。
• 万国数据：Q2净收入增长36.2%，自建数据中心达42座，签约面积增长51%，机房总面积接近27万平方米。

5G相关技术进展

• 深圳：建成超4.6万个5G基站，成为全国首个实现5G网络全覆盖的城市。
• LG Uplus：测试基于AI的5G优化系统，可自动调节基站天线方向，减少信号干扰，提升网络效率。

光模块与光通信

• 台湾光通信企业：受益于5G商用，第二季度及7月业绩表现强劲，波若威、统新、明泰、众达等企业营收和利润均创历史新高。
• 光通信板块：数通光模块市场进入400G放量阶段，中际旭创、新易盛、天孚通信等企业被重点推荐，受益于5G建设及光模块需求增长。

云视频与物联网

• Zoom：在新加坡设立首个数据中心，全球数据中心总数达18个。
• Verizon：推出ThingSpace IoT Marketplace，帮助客户购买、激活和管理物联网产品。
• MediaTek与Inmarsat：完成5G卫星物联网数据连接测试，推动5G标准完善。
• 物联网企业：移远通信、广和通、威胜信息、移为通信等被重点推荐，受益于5G与物联网融合。

车联网进展

• 高德地图：上线AR驾车导航功能，支持部分安卓手机，提升导航体验。
• 武汉智能网联汽车测试示范区：实现厘米级定位精度，5G+北斗技术领先，推动智能网联汽车测试与应用。

卫星互联网

• 高分七号卫星：正式投入使用，实现1:10000比例尺卫星立体测图，提升我国对地观测能力，助力“一带一路”空间信息走廊建设。

主要观点与投资建议

长期投资逻辑

• 5G网络建设：2020年进入大规模建设阶段，主设备商、光模块、光器件等受益。
• 云计算基础设施：随着5G用户渗透和流量增长，IDC、网络设备、服务器等需求提升。
• 物联网应用：5G和物联网融合加速，推动智能终端、传感器等硬件需求增长。

短期投资建议

• 光通信板块：数通光模块市场进入400G放量阶段，中际旭创、新易盛、天孚通信等被重点推荐。
• 设备商：5G基站建设推动主设备商（如中兴通讯、烽火通信）及传输网设备厂商增长。
• 天馈射频板块：随着5G建设推进，天线、滤波器、PCB等产品需求增长，沪电股份、科信技术、科创新源等值得关注。
• IDC与云计算：建议关注光环新网、科华恒盛、南兴股份等企业。
• 统一通信：亿联网络作为SIP电话龙头，预计维持25%左右复合增长，关注其VCS业务发展。
• 物联网：移远通信、广和通、威胜信息、移为通信等被重点推荐。
• 专网通信：海能达作为专网通信龙头，值得关注。

板块表现回顾

• 上周通信板块：整体下跌0.85%，跑输沪深300指数1.15个百分点，跑赢创业板指数0.51个百分点。
• 通信设备制造：下跌1.19%。
• 增值服务：上涨1.13%。
• 电信运营：上涨0.78%。

重要公告与限售解禁

• 重点公告：包括中报披露、限售股份解禁等，涉及深信服、移远通信、中际旭创、烽火通信等公司。
• 限售解禁：未来三个月，意华股份、纵横通信等公司限售股份解禁，占总股本比例超15%。

风险提示

• 疫情影响：对行业造成不确定性。
• 5G商用进度：若低于预期，可能影响行业增长。
• 贸易战风险：对通信产业链带来压制。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）。

重点推荐组合

限售解禁信息

总结

本周通信行业在5G建设、IDC市场增长、光模块技术、物联网应用、车联网及卫星互联网等方面均有所进展，行业整体表现承压，但长期发展趋势向好。建议投资者关注5G主设备商、光模块及光器件厂商、IDC及云计算相关企业、物联网及车联网龙头，同时注意短期市场波动与政策风险。