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金融研究报告总结：招商期货股指期货早班车

日期与来源

• 报告日期：2023年4月28日星期五
• 来源：招商期货有限公司

股指期货数据（IC、IF、IH、IM合约）

• IC2305：中证2305合约，涨幅0.5%，现价3805点，持仓量37468手，仓差-1247手。
• IC2306：中证2306合约，涨幅0.6%，现价3886点，持仓量3617手。
• IF2305：沪深2305合约，涨幅0.8%，现价3980点。
• IH2305：上证2305合约，涨幅1.3%，现价2656点。
• IM2305：中证1000合约，涨幅0.0%，现价4560点。
• 基差情况：所有合约基差均走弱，IIM、IF、IH升水扩大，IC转为升水。

市场环境回顾

• A股四大指数涨跌互现：上证指数上涨0.67%至3285.88点，深成指上涨0.28%，创业板指上涨0.58%，科创50指数下跌0.09%。
• 成交量10463亿元，较前日减少773亿元。
• 北上资金净流入-166亿元（沪股通-514亿元，深股通+347亿元），今年累计净流入1798.50亿元。
• 行业表现：保险、船舶、日用化工涨幅居前；互联网、IT设备、传媒娱乐跌幅居前。
• 市场强弱：IH>IF>IC>IM；个股涨跌比为2601涨/214平/2333跌。

公开市场操作与数据

• 央行开展930亿元7天逆回购，中标利率2.00%，当日净投放590亿元。
• 一季度中国规模以上工业企业利润同比下降21.4%，国有控股企业下降16.9%，私营企业下降23.0%。

市场观点与分析

• 衍生品基差走弱，近月合约升水扩大，反映市场预期积极。
• 现货交投活跃，预判周二低点为回调底部，中长期趋势偏向震荡上行，以中特估为主线。
• 短期建议逢低配置，关注二季度工业数据修复情况。

重要声明

• 报告仅供风险承受能力C3及以上投资者参考，买卖决策自负风险。
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作者简介：

• 简介：于虎山，FRM，期货从业资格（F0272480），投资咨询资格（Z0002746），大连理工大学金融工程硕士。11年期货经验，多次获业内奖项。
• 联系信息：证书编号及相关资格细节见原文。