20240506-首创证券-市场策略报告_关注北上资金净流入持续性_16页_972kb

市场策略报告摘要：
本周市场整体呈现震荡上行态势，除红利指数外，多数宽基指数均有上涨。微盘股指数因前期超跌反弹上涨73%，成长导向指数如科创100和万得双创涨幅超过5%，市场风格快速切换至成长。AI相关板块，如光模块TMT行业，在海外龙头带动下重拾升势，板块成交占比触底反弹，体现了行业指标的有效性。周五券商板块因政策支持消息（中央金融工作会议强调培育一流投资银行、国联证券收购民生证券计划）大涨，显示政策端积极信号。周前期周期红利板块调整，煤炭领跌超7%，钢铁、有色金属等前期强势行业亦走弱。

北上资金周五净买入额达22449亿人民币，创陆港通开通历史新高，主要集中于医药设备、电力设备和电子等宽基权重行业，疑似系统性增持A股。与上证指数相关性高达0.91，增量资金不足背景下，外资行为对指数影响关键。A股当前估值处于历史底部，外资吸引力强，海外市场波动可能提升其持仓比例。

关注月底FOMC会议，美国银行系统风险重现，存款净流出创高，FOMC可能调整缩表规模以缓解压力。周五市场成交额重回万亿元以上，技术指标改善，风险偏好回升，存在向上动能。配置建议围绕设备更新政策主线，重点布局机械设备、电力设备、家电、汽车等行业，适度提升金融、医药、电子等行业比例。

风险提示包括国内经济增长、财政货币政策不及预期、全球突发事件、股市波动、数据滞后和历史规律失真等。报告来源首创证券，作者王仕进、张君贝，提供市场分析但免责声明独立，投资决策自负风险。