AIGC_拉动算力需求高增，数据中心冷却塔配置提速_7页_982kb

机械设备行业总结

核心内容概述

本报告聚焦于机械设备行业中与数据中心温控相关的冷却塔应用，分析AIGC（人工智能生成内容）技术对算力需求的推动作用，以及由此带来的数据中心能效优化压力。报告指出，随着AI大模型的普及，GPU服务器功耗显著上升，推动数据中心功率密度提升，传统风冷系统逐渐难以满足需求，液冷技术成为发展趋势。冷却塔作为液冷系统的重要组成部分，在冷板式和浸没式液冷系统中均有广泛应用，其市场前景广阔。

主要观点

• AIGC推动算力需求增长：AI大模型训练对GPU芯片需求增加，带动服务器功耗提升。例如，英伟达DGXH100系统功耗高达700W，AI服务器浪潮NF5468M6功耗约4KW，远高于传统CPU服务器。
• 数据中心功率密度提升：根据赛迪顾问预测，2025年全球数据中心单机柜平均功率有望达到25kW。若考虑AI普及，功率密度可能进一步提升。
• 能效优化成为趋势：2021年工信部发布《新型数据中心发展三年行动计划》，要求数据中心PUE（Power Usage Effectiveness）降低，推动制冷系统采用蒸发冷、液冷等高效方案。
• 液冷技术优势显著：液冷系统相比传统风冷具有更高的散热能力、更低的PUE值、更优的噪音控制及更高的单机柜高密度支持能力。例如，冷板式液冷系统PUE可降至1.2~1.3，浸没式液冷系统PUE可降至1.08~1.12。
• 冷却塔应用广泛：冷却塔在冷板式和浸没式液冷系统中均被采用，是液冷系统不可或缺的组件之一。
• 行业集中度较低：国内冷却塔行业集中度较低，企业分布较为分散，主要集中在华东、华南、华北等地。
• 受益标的明确：海鸥股份（国内冷却塔龙头）、同飞股份、英维克、高澜股份、申菱环境、佳力图等企业有望受益于液冷温控市场的扩张。

关键信息

• 算力需求增长：AIGC技术的普及将显著提升算力需求，推动数据中心功率密度上升。
• PUE优化目标：工信部要求数据中心PUE降低至1.3以下，严寒和寒冷地区力争降至1.25以下。
• 液冷系统优势：液冷系统具备更高的散热能力、更低的PUE值、更优的噪音控制，且能支持更高功率密度。
• 冷却塔应用场景：冷却塔在冷板式和浸没式液冷系统中均有应用，系统包括液冷板、CDU、冷却塔等组件。
• 行业现状与前景：冷却塔行业集中度较低，国内企业多分布在华东、华南、华北等地。随着液冷技术的加速推广，冷却塔的应用前景广阔。
• 风险提示：AIGC部署普及不及预期、数据中心建设节奏不及预期、液冷应用不及预期等风险可能影响行业增长。

图表与数据

• 图1：当机架密度超过20kW时，风冷系统会失去有效性。
• 图2：数据中心能效要求提高。
• 图3：冷板式液冷系统配置冷却塔。
• 图4：浸没式液冷系统配置冷却塔。
• 表1：液冷系统与传统风冷系统的对比，显示液冷系统在散热能力、PUE值、噪音控制等方面具有明显优势。

结论

随着AIGC技术的发展和AI大模型的广泛应用，数据中心算力需求持续增长，传统风冷系统面临挑战，液冷技术成为主流趋势。冷却塔作为液冷系统的重要组成部分，将在未来数据中心建设中发挥更大作用。报告对冷却塔行业持“看好”评级，认为其受益于液冷技术的加速推进，具备良好的市场前景。