20220818-华融期货-油脂日评_主力换月完成价格陡然走低_2页_194kb

油脂市场总结

核心内容

2022年8月18日，油脂市场整体呈现震荡下行态势，棕榈油与豆油主力合约均在换月后出现价格下跌。市场供需变化、天气影响及技术面表现共同作用，影响了油脂价格走势。

棕榈油行情回顾

• 价格变动：棕榈油2301主力合约今日震荡走低，K线收阴。
  • 开盘价：8440
  • 收盘价：8186
  • 最高价：8460
  • 最低价：8162
  • 跌幅：3.31%（较上一交易日）
• 成交量与持仓：日成交量79.6万手，持仓31.2万手，较上日增仓22543手。

棕榈油消息面情况

1. 出口数据：SGS报告显示，8月1-15日马来西亚棕榈油出口量为516,072吨，较7月同期下降9.5%。
2. 产区天气：
   • 马来西亚：马来半岛持续中雨，沙巴州持续中雨到大雨，砂拉越州小部分地区有小雨到中雨。
   • 印度尼西亚：苏门答腊岛、加里曼丹岛、苏拉威西岛大部分地区有小雨到中雨。

棕榈油后市展望

• 市场供应预期：随着印尼出口政策落地，产地发运节奏恢复，国内前期买船陆续到港，市场货源供应预期增量，导致现货基差迅速下移。
• 技术面分析：
  • 日K线收阴，跌幅3.31%。
  • 收盘价位于40日均线以下，MA5、10、20、40呈纠缠走平。
  • Boll指标收口，价格回落至中轨附近。
  • MACD指标0线下方金叉向上开口，但开口呈收敛状态，红柱回落。
• 操作建议：短期仍以区间震荡思路对待。

豆油行情回顾

• 价格变动：豆油2301主力合约今日震荡走低，K线收阴。
  • 开盘价：9678
  • 收盘价：9466
  • 最高价：9694
  • 最低价：9446
  • 跌幅：2.21%（较上一交易日）
• 成交量与持仓：日成交量50.6万手，持仓29.1万手，较上日增仓22582手。

豆油消息面情况

1. USDA数据：
   • 8月美国2022/2023年度豆油产量预期为263.1亿磅，与7月持平。
   • 总供应量预期为289.11亿磅，较7月增加1.50亿磅。
   • 总消耗量预期为271亿磅，与7月持平。
   • 期末库存预期为18.11亿磅，较7月增加1.50亿磅。
2. 压榨利润：全国主流地区进口大豆压榨利润平均为-353.16元/吨，较上一日减少14.50元/吨。

豆油后市展望

• 成本端支撑：美豆优良率58%处于偏低水平，可能难以达到单产预估，9月单产或有下调可能，美豆期价短期仍处高位，对豆油形成成本支撑。
• 消费季节性：国内油脂库存处于近年同期历史低位，中秋节备货启动，消费季节性好转，对现货基差形成支撑。
• 技术面分析：
  • 日K线收阴，跌幅2.21%。
  • 收盘价位于20日均线以下。
  • MACD指标0线下方金叉后向上开口，但开口收敛，红柱较昨日走低。
  • Boll指标价格回落至中轨附近。
  • 短期压力位9950-10000，支撑位9200-9250。
• 操作建议：短期仍以震荡思路对待。

关键信息总结

技术面共同特征

• 震荡格局：棕榈油与豆油均呈现震荡下行走势，K线收阴。
• 趋势指标：均位于均线之下，MA指标纠缠走平。
• MACD指标：0线下方金叉，但开口收敛，红柱回落。
• Boll指标：价格回落至中轨附近，市场波动收窄。

总结

8月18日，油脂市场在换月后整体偏弱，棕榈油与豆油均出现不同程度的下跌。消息面上，棕榈油出口量下降及产区天气不利，对市场情绪形成压制；豆油则受美豆单产预期及国内消费季节性好转影响，短期仍存支撑。技术面上，两品种均呈现震荡格局，建议投资者关注区间波动，谨慎操作。