20170928-申万宏源研究_香港_-每日资讯_13页_505kb

香港市場摘要

核心內容

• 恒生指數：週三收報27642.43點，升129.42點或0.47%。金融分類收報37232.34點，升120.99點；地產分類收報37636.93點，升147.33點；公用分類收報55093.72點，跌15.32點；工商分類收報16842.28點，升125.6點。
• 國企指數：收報11035.78點，升67.39點或0.61%。
• 成交額：恒指期指結算前成交額降至858億元。
• 外匯：美元/港元為7.8082；美元/人民幣為6.6425；美元/日圓為112.79；歐羅/美元為1.1752；英鎊/美元為1.3405。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%；香港拆息(隔夜)為0.20%；香港拆息(3個月)為0.78%；美國10年債券為2.30%；美國聯邦基金為1.25%。

主要觀點

• 市場動態：恒指在期指結算日小幅上漲，但成交額下降，顯示市場交投偏靜。國企指數表現優於恒指。
• 經濟數據：美國8月耐用品訂單按月增長1.7%，高於預期，顯示經濟活動有所回升。中國製造業PMI和美國製造業PMI數據也顯示經濟處於擴張狀態。
• 企業動態：
  • 百利大（0495）上半年業績下滑86.79%，不派末期息。
  • 豐盛控股（0607）與上海景域文化簽訂戰略合作協議，計劃投入50億元人民幣。
  • 勝利管道（1080）收購上海新鋒25.523%股權，代價1.91億元人民幣。
  • 中國天化工（0362）預期全年錄得正面溢利，主因出售生物化學品分部及固定資產減值減少。
• 新股資訊：眾安在綫財產保險（6060）以59.7元H股價位上市，集資淨額115.31億元，一手中籤率100%。

關鍵信息

• A/H溢價對照表：顯示不同行業中H股與A股的溢價情況，如航空業H股溢價高達101.6%，而部分金融股如招商銀行H股溢價較高。
• 十大成交最活躍ETF表現：包括南方富時中國A50ETF、盈富基金等，其中部分ETF表現略為下跌。
• 五大表現最佳/最差港股：表現最佳的包括瑞聲科技（+5.47%）、聯想集團（+4.32%）等；表現最差的包括昆侖能源（-0.82%）、國泰航空（-0.52%）等。
• 港股ADR表現：如中國移動ADR較港股溢價-0.89%，中國電信ADR溢價0.19%。
• 商品市場：美國原油庫存下降，油價小幅上漲；美元走強，金價下跌。

美國市場摘要

核心內容

• 市場反應：特朗普公佈稅改方案細節，將企業稅降至20%，刺激美股三大指數上漲。
• 指數表現：道瓊斯工業平均指數收市升56點或0.25%，報22340點；標準普爾500指數升10點或0.41%，報2507點；納斯達克綜合指數升73點或1.15%，報6453點。
• 經濟數據：美國8月耐用品訂單按月增長1.7%，高於預期，顯示經濟活動有所回升。

主要觀點

• 稅改影響：特朗普的稅改方案對美股市場產生正面影響，尤其是科技股和金融股。
• 數據表現：美國製造業和服務業採購經理人指數均處於擴張狀態，顯示經濟持續增長。
• 商品市場：美國原油庫存下降，油價上漲；黃金價格因美元走強而下跌。

商品市場摘要

核心內容

• 期貨表現：紐約期油價格小幅上漲0.5%，現貨黃金價格下跌0.9%，LME期銅、鋁、鋼價格分別有微幅變動。
• 波羅的海指數：波羅的海乾散貨指數下跌1.8%，運費指數上漲0.4%。

主要觀點

• 商品價格：原油庫存下降帶動油價上漲，黃金因美元走強而下跌。
• 金屬價格：銅、鋁、鋼價格均有不同幅度的波動，其中鋁價下跌較明顯。
• 運輸指數：波羅的海乾散貨指數下跌，運費指數上漲，顯示運輸市場有所回暖。

本週中美主要經濟數據公佈

• 美國：
  • 9月22日：Markit製造業和服務業採購經理人指數顯示經濟擴張。
  • 9月25日：芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數下跌，達拉斯製造業展望指數上升。
  • 9月26日：新屋銷售數據略降，耐用品訂單增長。
  • 9月27日：耐久財訂單、資本財訂單及成屋待完成銷售數據顯示經濟活動有所改善。
  • 9月28日：GDP、個人消費等數據顯示經濟保持增長。
  • 9月29日：個人所得、個人支出、核心PCE等數據顯示經濟穩定。
• 中國：
  • 9月30日：製造業PMI顯示經濟處於擴張狀態。

未來一週業績公佈/除淨/派息備忘

• 本週報告未列出具體的未來一週業績公佈及派息資訊，但提到了企業業績及財務動態。

新股/半新股資訊及表現

• 眾安在綫財產保險（6060）：以59.7元定價上市，集資淨額115.31億元，一手中籤率100%，顯示市場對該公司高度關注。

結論

本週港股市場在期指結算前小幅上漲，但成交額下降。美國市場因稅改方案而上漲，經濟數據表現良好。商品市場方面，原油價格因庫存下降而上漲，黃金因美元走強而下跌。A/H溢價對照表顯示不同行業的H股與A股表現差異，部分金融及製造業公司表現突出。眾安在綫財產保險成功上市，顯示市場對保險行業的關注。整体来看，市場表現受到政策及經濟數據的影響，呈現出一定的波動性。