20230904-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_569kb

总要览

本报告涵盖了铁矿和钢材市场的最新动态，结合宏观政策、供需数据和价格趋势，揭示了市场潜力与风险。

关键要点

• 宏观政策: 近期推出的房地产政策（如“认房不认贷”）和地方债发行提供了支持性环境，但钢材需求表现未超预期，成材表需连续下滑，政策利好与现实表现间存在矛盾。
• 供给方面: 铁水产量显著增加，247家钢厂日均铁产量达24692万吨，周环比上行，与钢材产量劈叉，表明供给压力上升，钢厂利润快速收窄。
• 需求情况: 成材需求在淡季本应好转，但周度数据环比下滑，旺季成色待验证；房地产政策可能刺激刚需，但百城房价数据持续下跌，需求疲软。
• 价格趋势: 钢材现货报价上涨明显(如螺纹钢、热卷)，铁矿石价格微调，整体原料强于成材；期货市场显示基差和价差变化，暗示可能亏损扩大。
• 风险提示: 若旺季需求落空，可能引发负反馈，导致市场回调；需密切关注地方债务化解和城中村改造进展，以评估尾部风险。

未来展望

总体来看，宏观政策支持力度大，但供需失衡风险增加，建议投资者谨慎操作，短期市场或受政策支撑，但需警惕需求兑现不足的负面影响。