20240430-国元证券-2024年5月金股组合及投资逻辑（2024年第5期）_7页_950kb

市场观点总结

4月，政策端和经济端释放利好信号：新“国九条”加强监管，提升A股长期价值；一季度GDP和4月PMI数据显示经济增长良好，提振市场预期；外资显著回流A股，创历史新高。A股震荡走强，上证指数突破3100点。展望5月，市场预计延续震荡，等待宏观线索。核心因素为业绩和估值，经济基本面待修复，地产销售疲软，PPI低位震荡。政策层面关注中央政治局会议的定调。

金股组合

2024年5月金股组合包括：

• 计算机：道通科技（688208SH），驱动新能源充电桩业务，全球布局业绩增长。
• 电新：润邦股份（002483SZ），立足物料搬运装备，海工装备需求增加。
• 军工：中核科技（000777SZ），核电阀门技术领先，订单充足。
• 通信：工业富联（601138SH），AI提振业绩超预期，服务器机柜简化受益。
• 食品饮料：伊利股份（600887SH），乳品消费修复，弹性大；迎驾贡酒（603198SH），白酒库存良性，性价比高。

行业配置建议

优先关注：泛TMT板块（如AI主题、计算机、传媒），五一旅游消费提振大消费；央企红利低波高息板块，震荡市性价比较高；金融国家队券商并购主线；节后开工潮、新质生产力等政策驱动板块。

风险提示

经济恢复不及预期或个股经营风险可能影响市场。实体融资问题未解，需谨慎决策。