20241124-华源证券-传媒互联网行业周报_重视细分场景+AI推动下的产业变化_及产品发展进度_17页_628kb

本周是传媒互联网行业周报，投资评级为“看好”（维持），分析师陈良栋撰写报告。报告指出本周海外业务和AI应用表现强势，强调关注细分领域革新与产品发展。

行情方面，A股传媒板块一周跌幅居前，在申万行业中排名靠前。

投资分析重点：AI与“场景”推动各细分领域变革，聚焦硬件+内容创新。看好AI应用落地方向（如AR眼镜、3D建模工具）、游戏新游表现例如优质游戏上线可能带来公司估值重估、电影市场方面2025年观影修复带来新机会，此外建议关注卡牌、潮玩产业。

港股表现虽个别公司股价变动较大，但市场普遍收益不突出。市场要闻包括国家游戏审批数量增加、阿里整合电商业务布局AI的商业动作，以及国内首款保留中文推理能力的O1模型测试发布。

公司公告涉及的上海电影、阿里影业等企业披露了重要经营动态。

风险包括电影放映、游戏研发不及预期、技术发展和行业竞争压力等问题。

该报告建议投资者从AI+、新渠道、新内容角度把握传媒行业的投资机会。