20250309-华源证券-传媒互联网行业周报_AI_Agent产品Manus发布_持续关注AI产业发展进度_17页_632kb

传媒行业周报总结

投资观点

• 中国Monicaim团队推出的通用型AIAgent产品Manus，实现全场景自主决策，在性能上超越OpenAI同类产品。Manus具备自主规划、多代理架构、工具集成等特征，是行业内智能化应用的重要进展。
• 国产AI大模型及应用侧革新持续推进，投资应关注AI技术与应用场景的结合。
• 腾讯混元发布新一代大模型“混元TurboS”，提升AI体验入口的用户教育，建议关注腾讯控股及相关产业链公司。
• 游戏行业用户基础得以维持，持续推荐头部游戏企业及策略型游戏类公司。
• 影视院线方面，《哪吒之魔童闹海》等影片表现强劲，票房排片占比高。

市场回顾

• A股传媒行业本周涨幅居前，广告营销、游戏等子板块表现突出，个股中蓝色光标、湖北广电涨幅较大。
• 港股市场表现同样活跃，快手、赤子城科技领跑，概念股和交易活跃度高。

行业要闻

• 即梦AI与上海电影达成战略合作，推动AI在影视创作中的应用。
• 天娱数科宣布重点研发具身智能AIAgent，加快AI实际落地。
• 赤子城科技利润大增，显示AI社交产品变革对业绩的积极影响。

AI行业发展

• 本次版Manus在GAIA基准测试中打破记录，表明国产AI自主Agent技术进入新阶段，推动AI应用场景拓展。
• 投资策略：推荐国产企业利用技术优势，把握多代理架构与数据融合的新范式。

公司表现与分析

• 赤子城科技、心动公司等企业2024年财报亮眼，显示出AI驱动的社会化娱乐平台扩张潜力。
• 在游戏行业，如《王者荣耀》《和平精英》等游戏稳居畅销榜前列，保持用户粘性高。

所涉公司建议

• 关注【腾讯控股】【阿里巴巴】【中文在线】等AI技术企业；
• 游戏板块关注【三七互娱】【完美世界】【哔哩哔哩】等公司；
• 影视院线板块推荐【光线传媒】【猫眼娱乐】等。

风险提示

• 新产品尚未完全落地，存在用户反馈不及预期、AI行业发展放缓等行业风险。
• 技术推进或外部政策变化可能影响传媒行业估值重建进程。